白酒為什么有避險(xiǎn)板塊，三大因素致白酒板塊承壓貴州茅臺跌超5損失有多嚴(yán)重

酒類股票的價(jià)格大幅度下降，讓很多網(wǎng)友的情緒比較消極，截止到目前非常值得大家關(guān)注的是白酒股方面，山西汾酒、瀘州老窖跌超6%，古井貢酒、貴州茅臺跌超5%，五糧液跌超4%，而且讓大家非常意外的是貴州茅臺已跌破1600元整數(shù)大關(guān)，創(chuàng)歷史新低。在啤酒股價(jià)方面，燕京啤酒、青島啤酒跌約4%，重慶啤酒跌超3%。 可以看出不管是白酒的國家還是啤酒的股價(jià)都有不同程度的下降，產(chǎn)生的損失也是無法估計(jì)的。那么導(dǎo)致股價(jià)出現(xiàn)大幅度下降的原因到底有哪些呢？經(jīng)過我們相關(guān)部門的分析顯示，一方面由于我們疫情的不斷反復(fù)，導(dǎo)致了經(jīng)銷商庫存及現(xiàn)金流壓力有所提升，而且大家都知道今年的春節(jié)也比往年要早一些，所以部分投資者開始擔(dān)憂春節(jié)回款的問題，所以也對于我們市場價(jià)格有一定的影響。除此之外，讓我們非常關(guān)注的一點(diǎn)就是我們開啟的關(guān)于禁酒令傳聞發(fā)酵，導(dǎo)致股票板塊短期避險(xiǎn)情緒加重；還有一點(diǎn)非常值得我們關(guān)注的是海外市場對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策不確定性的影響，也導(dǎo)致了外資經(jīng)期流出比較快。以上幾個(gè)方面的因素都造成了我們酒類股價(jià)大幅度下降。這幾個(gè)方面的原因直接導(dǎo)致我們出現(xiàn)的損失是非常巨大的，可以看出任何一個(gè)小的波動(dòng)或者是任何一個(gè)小的變化，都會(huì)對一個(gè)企業(yè)產(chǎn)生的影響是非常大的，尤其是對于酒水類行業(yè)而言，目前我們依然沒有良好的應(yīng)對措施，所以可能在短時(shí)間內(nèi)，酒類股票的價(jià)格不會(huì)出現(xiàn)大幅度上漲的情況，可能還會(huì)出現(xiàn)下跌的情況，所以大家可以提前做好安排，必要的時(shí)候可以提前拋出，不要等待損失更大的時(shí)候再去拋出，那個(gè)時(shí)候可能損失會(huì)更加嚴(yán)重。

1、白酒的需求沒有減少，男朋友去見未來的岳父，手里少不了一瓶白酒，升職慶祝、結(jié)婚宴席，哪里少得了白酒。似乎沒有白酒，就不算完整。白酒作為我們紅白喜事，過節(jié)送禮等最常見的一種禮品，已經(jīng)根生蒂固在我們的心中。白酒作為民生消費(fèi)品，本身就已經(jīng)決定了它的需求不會(huì)有什么變化，再加上國家提倡的消費(fèi)升級，刺激了高端白酒的市場向前發(fā)展。2、白酒的資產(chǎn)相對比較優(yōu)質(zhì)，有自己的壁壘，被很多機(jī)構(gòu)看作是避險(xiǎn)的資產(chǎn)之一。特別是在3-4月份的時(shí)候，科技類集體下挫，市場上很多的資金都涌到白酒恒業(yè)里來，所以白酒行業(yè)一路上漲?，F(xiàn)在加倉白酒，會(huì)不會(huì)賠死？這個(gè)問題其實(shí)就涉及到白酒還能不能漲這個(gè)話題了，或者說我們對白酒的預(yù)期是怎樣。就目前基金市場上的變現(xiàn)來看，90%其實(shí)都已經(jīng)相對比較高了，所以并不單是白酒貴，那是不是說我們就不能買了呢。就我個(gè)人而言，我自己還是長期看好白酒行業(yè)的，只要需求沒有變化，而且越是不安，局勢不明朗的時(shí)候，機(jī)構(gòu)越是會(huì)傾向于把錢投到相對比較優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)中去，那么無疑的，白酒行業(yè)是其中一個(gè)優(yōu)質(zhì)，并且穩(wěn)定的方向之一。所以我依然會(huì)比較看好。那么，回到題目中來，現(xiàn)在加倉會(huì)不會(huì)賠死？如果是分批投資白酒行業(yè)的基金，那么現(xiàn)在加倉，甚至是之前錯(cuò)過，想重新入場的，我覺得都沒問題，正好昨天調(diào)整了一波，進(jìn)去也不算太高。只不過，現(xiàn)在進(jìn)場，可能會(huì)遇到回調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致暫時(shí)性的虧損，但是如果你是做長期的（1年以上），我覺得問題不大。如果你只是想短期撈一把，一下子把錢都投進(jìn)去的，那就不建議你加倉了。我自己目前白酒一直在繼續(xù)簡直定投著，持有等待牛市到來。

因?yàn)榘拙漆t(yī)藥屬性是一致的都為防御性板塊，剛需性行業(yè)，是典型的大權(quán)重大藍(lán)籌，行情熱，一般是沒有什么亮眼表現(xiàn)的，白酒醫(yī)藥多為避險(xiǎn)資金配置居多，關(guān)聯(lián)性強(qiáng)，難免會(huì)受到影響。以酒類行業(yè)為例酒類屬于消費(fèi)品，用戶基數(shù)大，行業(yè)穩(wěn)定，利潤率有保障（40-95%毛利率，比其他行業(yè)高出5-10倍），有避險(xiǎn)屬性，所以估值水平變化不會(huì)太大，市盈率一般在20-40倍之間。酒類股，主要有白酒、啤酒、葡萄酒，因?yàn)閺睦麧櫬?、增長率來看，白酒比其他種類的酒走勢更強(qiáng)，所以今天重點(diǎn)說白酒股。影響白酒股價(jià)格的主要因素有兩個(gè)：一是公司經(jīng)營因素，包括提價(jià)（利潤率提升），銷量上升（收入增長）等。二是行業(yè)因素，比如2011年，醉駕寫入刑法，白酒銷量大幅下滑，白酒股持續(xù)低迷到2014年。再說說醫(yī)藥行業(yè)醫(yī)藥市場跟白酒市場類似，屬于必需品，基數(shù)大、行業(yè)穩(wěn)定，同樣有避險(xiǎn)屬性，估值在20-60倍。醫(yī)藥行業(yè)，主要有中藥、西藥、原料藥、生物制藥、醫(yī)藥商業(yè)、醫(yī)療器械等子行業(yè)。影響醫(yī)藥股股價(jià)的因素有幾個(gè)：藥價(jià)的變化，比如阿膠，年年漲價(jià)，幾米記得5年前買一盒東阿阿膠才幾百塊，現(xiàn)在已經(jīng)要一千多塊了，再比如占全球飼料級維生素D3產(chǎn)能50%以上的花園生物，股價(jià)會(huì)隨著VD3價(jià)格的變化而變化，占全球維生素A產(chǎn)能40%的新和成、浙江醫(yī)藥、金達(dá)威，股價(jià)跟VA價(jià)格的變動(dòng)相關(guān)性很大。銷量的變化，比如某個(gè)品種被列入國家藥典，它的采購量會(huì)有爆發(fā)式的增長，再比如某個(gè)藥品通過了FDA（美國食品和藥物管理局）認(rèn)證，銷量也會(huì)大幅上升，幾米記得幾年前天士力的股價(jià)漲幅很大，就是跟它的復(fù)方丹參滴丸可能會(huì)通過FDA認(rèn)證有關(guān)。

避險(xiǎn)板塊有豬肉板塊、白酒板塊、黃金板塊等。在a股市場，一些板塊經(jīng)常作為市場表現(xiàn)不佳的傳統(tǒng)危險(xiǎn)回避板塊.這不僅可以成為投資者在市場表現(xiàn)不佳時(shí)的選擇，同樣，當(dāng)這些板塊表現(xiàn)良好時(shí)，它們通常意味著市場未來不樂觀，需要注意風(fēng)險(xiǎn)：1）豬肉板塊：經(jīng)濟(jì)不好，人也得吃飯吧？你像牧原股份、新希望、新五豐、羅牛山等，這都是豬肉板塊中的佼佼者。2）白酒板塊：不用說了，該板塊擠滿了機(jī)構(gòu)和散戶。（啤酒、葡萄酒、雞尾酒企業(yè)也算）比如茅臺、五糧液、張?jiān)?/a>A、百潤股份等。 3）黃金板塊：黃金有避險(xiǎn)作用，原因咱以前說過，對抗美元貶值用的，另外只要有各國央行持續(xù)的儲存黃金的新聞，黃金的作用就越明顯。比如紫金礦業(yè)、西部黃金，黃金類基金等。 4）軍工：軍工板塊的危險(xiǎn)回避功能體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是政治敏感，其業(yè)務(wù)相對不透明，同時(shí)我國軍費(fèi)仍處于快速增長期，業(yè)績具有豐富的想象空間，往往成為大盤下跌時(shí)的避難板塊。二是在地區(qū)形勢緊張的環(huán)境下，比如明顯的戰(zhàn)爭和糾紛是軍需板塊上升。5）醫(yī)藥消費(fèi)板塊：食品飲料、酒類、醫(yī)藥無論經(jīng)濟(jì)如何放緩，飲食、老病死都是剛性需求。這意味著這些板塊的業(yè)績相當(dāng)穩(wěn)定。漲價(jià)時(shí)的勢頭，下跌時(shí)的重量，業(yè)績比較穩(wěn)定的醫(yī)藥消費(fèi)在大盤子看天空時(shí)成為了很好的選擇.6）公共事業(yè)板塊:電力、水務(wù)、煤氣、高速公路等公共事業(yè)邏輯相同，這些板塊業(yè)績比較穩(wěn)定，波動(dòng)少，評價(jià)低，業(yè)績受經(jīng)濟(jì)周期影響小，下跌空間少。最后，就是各板塊的龍頭老大，也就是龍頭股，表現(xiàn)強(qiáng)勢的自然是大樹底下好乘涼，背靠大舟好行船，醫(yī)藥板塊如復(fù)興藥業(yè)、邁瑞醫(yī)療、藥明康德等；教育龍頭股如中公教育、新東方等；啤酒板塊像華潤、青島啤酒等等，這些股明顯是受資金關(guān)注的，因此也容易先大盤出現(xiàn)反彈。

截至2021年8月2日，中證白酒指數(shù)的市盈率為45.39，比2010年以來84.72%的時(shí)間要高，依然難說便宜。跟半導(dǎo)體和新能源不同，短期內(nèi)，白酒想爆發(fā)出驚人的業(yè)績增速，很難。長期來看，高端白酒依然是很好的賽道。其一，高端白酒具有一定的成癮性。而成癮品不僅需求不斷，還能保持很高的利潤率。比如貴州茅臺的毛利率長期高達(dá)90%以上，建議零售價(jià)1499的飛天茅臺，即使加價(jià)也一瓶難求。這意味著，茅臺是一臺暴利的印鈔機(jī)。其二，高端白酒有社交屬性。高端白酒的需求主要以商務(wù)接待+禮品消費(fèi)為主，對價(jià)格并不是很敏感，酒企可以通過不斷提價(jià)增加利潤。高端品牌憑借長期良好的口碑也有很深的護(hù)城河。不同品牌的產(chǎn)品風(fēng)格各具特色，也不會(huì)陷入殘酷的價(jià)格戰(zhàn)。其三，高端白酒有升值屬性。眾所周知，一般的商品都會(huì)有保質(zhì)期，很多工業(yè)品放在倉庫里久了也要減值。但白酒卻越陳越香，越陳越增值。甚至有人調(diào)侃，白酒企業(yè)的存貨比現(xiàn)金還要珍貴。以上三條特點(diǎn)共同保證了高端白酒仍是很好的投資賽道，長期的業(yè)績確定性很強(qiáng)。所以長期看，白酒基金問題并不大。等業(yè)績慢慢消化掉估值，依然可以在利潤的驅(qū)動(dòng)下再創(chuàng)新高。2020年，白酒的估值為何大漲？其一，是疫情后全球大放水，到處是錢。眾所周知，看重長期價(jià)值的外資一直對白酒板塊青睞有加，流入中國市場，肯定少不了買白酒。其二，機(jī)構(gòu)主導(dǎo)的市場。2020年，越來越多的人選擇通過基金而非直接購買股票進(jìn)場投資，源源不斷的錢交到機(jī)構(gòu)手上。而重倉白酒的基金憑借前些年的出色業(yè)績得到了基民認(rèn)可。以招商中證白酒指數(shù)為例。這只基金在2019年底的時(shí)候規(guī)模為100億出頭，一年后，就飆升到了近500億。如此多的資金涌入，自然持續(xù)推高股價(jià)。其三，疫情之下白酒板塊成為避風(fēng)港。2020年，有不少傳統(tǒng)行業(yè)受到疫情沖擊，業(yè)績慘淡，資金不斷流出。而白酒作為常青樹板塊，受疫情影響并不大，業(yè)績依然穩(wěn)定增長，成為避險(xiǎn)首選。

關(guān)注股市的朋友都知道，2020年的A股市場迎來一波火爆行情，尤其是4月份到7月份期間，A股市場迎來了一波很漂亮的上漲行情，所以很多人都趁著這波熱度，把投進(jìn)了A股市場。而真正踏足A股市場的朋友都知道，今年漲勢最猛的板塊應(yīng)該就是白酒板塊了，因?yàn)橹暗尼t(yī)療板塊已經(jīng)做了很大的調(diào)整，只有白酒板塊依然非常強(qiáng)勢，調(diào)整過后繼續(xù)上漲。那看到這個(gè)狀況的朋友，可能會(huì)有這樣的疑問，就是手里的白酒持續(xù)上漲，是應(yīng)該補(bǔ)倉還是趕緊出呢？接下來，冷眼就給大家簡單聊一聊這個(gè)事情，看看持續(xù)上漲的白酒，咱們應(yīng)該是趕緊出還是繼續(xù)補(bǔ)倉。希望冷眼的分享能夠幫助到有需要的朋友們，也希望大家都能夠?qū)W習(xí)一些投資方面的知識，然后大家都能夠賺大錢，過上自己想要的生活！其實(shí)，白酒板塊持續(xù)上漲，這是一種必然趨勢！了解A股市場的朋友都知道，白酒板塊在A股市場里是偏避險(xiǎn)的一個(gè)板塊，基本上除了非常大的熊市之外，白酒板塊一般都有非常不錯(cuò)的表現(xiàn)。但是投資這個(gè)東西，其實(shí)主要是看個(gè)人的心理承受能力。所以從這個(gè)角度來講，冷眼可以給到大家兩個(gè)建議！第一個(gè)建議，如果大家是拿閑錢投資的，那冷眼覺得可以繼續(xù)補(bǔ)倉白酒，因?yàn)榘拙七@個(gè)板塊從長期來看，肯定是看漲的，所以大家不必看短期的波動(dòng)。而且，白酒板塊的歷史表現(xiàn)非常不錯(cuò)，是值得持續(xù)投資的。所以，如果你用來投資的錢是用不到的閑錢，那你是可以繼續(xù)補(bǔ)倉的。但是你需要注意，就是現(xiàn)在補(bǔ)倉是有一定的風(fēng)險(xiǎn)的，因?yàn)榘拙频墓乐狄呀?jīng)比較高了，所以你最好是等白酒板塊調(diào)整的時(shí)候繼續(xù)補(bǔ)倉，因?yàn)槟菚r(shí)候風(fēng)險(xiǎn)會(huì)降低一些。然后說一下第二個(gè)建議，就是如果你的錢可能會(huì)在未來半年之內(nèi)或者一年之內(nèi)用到，那你就可以考慮出了。因?yàn)榱私膺^投資的朋友都知道，做投資要懂得止盈。什么叫止盈，就是當(dāng)你的投資獲得了你想要的利潤之后，就可以選擇入袋為安，畢竟錢拿在自己手里才是最牢靠的。而且，客觀來講，現(xiàn)在的白酒板塊屬于高估值板塊，它確實(shí)存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)，所以，如果你投資的錢不是閑錢，那完全是可以出的。當(dāng)然，冷眼其實(shí)還有第3個(gè)建議，就是保持不動(dòng)。大家都知道，在股市里，一動(dòng)不如一靜，因?yàn)橹灰銊?dòng)了，就會(huì)存在手續(xù)費(fèi)的問題。所以，大家是繼續(xù)補(bǔ)倉，還是出貨，或者是保持不動(dòng)，需要根據(jù)自己的具體情況來操作。