貴州茅臺的貝塔系數(shù)為多少，證券市場線中的貝塔系數(shù)如何計算

βJ=Rjm(σj/σm)

貝塔系數(shù)=協(xié)方差/方差 貝塔系數(shù)的一個最重要的特征是：當(dāng)以各種股票的市場價值占市場組合總的市場價值的比重為權(quán)數(shù)時，所有證券的貝塔系數(shù)的平均值等于1。

找出一段時間收益率（日、周、月），用最小二乘估計，以市場溢價為自變量資產(chǎn)收益率為因變量，得到斜率項就是beta。將portfolio中的beta按權(quán)重算出來就是組合的beta。你還可以用Merri Lynch的調(diào)整beta，將第一步算出來的beta按：新beta=舊beta/3 + 2/3 來得到結(jié)果

(10-4)/(20-4)=0.375

先算出各種資產(chǎn)的貝塔系數(shù)再根據(jù)各種資產(chǎn)所占比例加權(quán)平均再看看別人怎么說的。

先算出各種資產(chǎn)的貝塔系數(shù)再根據(jù)各種資產(chǎn)所占比例加權(quán)平均

貝塔系數(shù)很復(fù)雜，是一種評估證券系統(tǒng)性風(fēng)險的工具，用以度量一種證券或一個投資證券組合相對總體市場的波動性。不要看那些東西，最好不要炒股。

貝塔值，是一個相關(guān)系數(shù)，是指個股對于大盤的敏感度，當(dāng)貝塔值大于1時，說明個股對大盤比較敏感，其波動性要大于大盤；等于1，說明其波動與大盤同步；小于1則說明其波動性要小于大盤。

貝塔系數(shù)：某只股票和大盤的相關(guān)性如果貝塔系數(shù)為正，表示大盤漲該股也漲，如果正值數(shù)字高表示大盤漲該股漲的更多，同樣大盤跌它也跌而且跌的畢大盤多如果貝塔系數(shù)為負(fù)，表示該股和大盤反走，大盤漲它跌，大盤跌它漲如果貝塔系數(shù)為0，表示該股漲跌和大盤毫無關(guān)系

首先，先來普及一下貝塔值。貝塔值采用回歸法計算，將整個市場波動帶來的風(fēng)險確定為1。當(dāng)某項資產(chǎn)的價格波動與整個市場波動一致時，其貝塔值也等于1；如果價格波動幅度大于整個市場，其貝塔值則大于1；如果價格波動小于市場波動，其貝塔值便小于1。為了便于理解，試舉例說明。假設(shè)上證指數(shù)代表整個市場，貝塔值被確定為1。當(dāng)上證指數(shù)向上漲10%時，某股票價格也上漲10%，兩者之間漲幅一致，風(fēng)險也一致，量化該股票個別風(fēng)險的指標(biāo)——貝塔值也為1。如果這個股票波動幅度為上證指數(shù)的兩倍，其貝塔值便為2，當(dāng)上證指數(shù)上升10%時，該股價格應(yīng)會上漲20%。若該股票貝塔值為0.5，其波動幅度僅為上證指數(shù)的1/2，當(dāng)上證指數(shù)上升10%時，該股票只漲5%。同樣道理，當(dāng)上證指數(shù)下跌10%時，貝塔值為2的股票應(yīng)該下跌20%，而貝塔值為0.5的股票只下跌5%。于是，專業(yè)投資顧問用貝塔值描述股票風(fēng)險，稱風(fēng)險高的股票為高貝塔值股票；風(fēng)險低的股票為低貝塔值股票。要計算貴州茅臺2016年的貝塔值，就是要截取2016年貴州茅臺的波動幅度與2016年指數(shù)波動幅度。但這里要注意，不同的機(jī)構(gòu)，采用對比的指數(shù)也有不同的，有些是用滬深300指數(shù)的，所以貝塔值計算有個選取作為參照為1的對象的。選取參照的對象不同，則計算出來的結(jié)果可能不同。以上證作為貝塔值1的話，2016年貴州茅臺的貝塔值是 震幅73.90/震幅34.13=2.17（小數(shù)點保留兩位）

我不會~~~但還是要微笑~~~：）

βa=Cov(Ra,Rm)/σ2m其中，βa是證券a的貝塔系數(shù)，Ra為證券a的收益率，Rm為市場收益率，Cov(Ra,Rm)是證券a的收益與市場收益的協(xié)方差，σ2m是市場收益的方差。β系數(shù)也稱為貝塔系數(shù)，是一種風(fēng)險指數(shù)，用來衡量個別股票或股票基金相對于整個股市的價格波動情況。β系數(shù)是一種評估證券系統(tǒng)性風(fēng)險的工具，用以度量一種證券或一個投資證券組合相對總體市場的波動性，在股票、基金等投資術(shù)語中常見。擴(kuò)展資料：貝塔系數(shù)衡量股票收益相對于業(yè)績評價基準(zhǔn)收益的總體波動性，是一個相對指標(biāo)。 β 越高，意味著股票相對于業(yè)績評價基準(zhǔn)的波動性越大。 β 大于 1 ，則股票的波動性大于業(yè)績評價基準(zhǔn)的波動性。反之亦然。如果 β 為 1 ，則市場上漲 10 %，股票上漲 10 %；市場下滑 10 %，股票相應(yīng)下滑 10 %。如果 β 為 1.1, 市場上漲 10 %時，股票上漲 11%, ；市場下滑 10 %時，股票下滑 11% 。如果 β 為 0.9, 市場上漲 10 %時，股票上漲 9% ；市場下滑 10 %時，股票下滑 9% 。β越大，證券價格波動（σa）相對于總體市場波動（σm）越大；同樣，β越小，也不完全代表σa相對于σm越小。甚至即使β = 0也不能代表證券無風(fēng)險，而有可能是證券價格波動與市場價格波動無關(guān)（ρam= 0），但是可以確定，如果證券無風(fēng)險（σa），β一定為零。參考資料來源：搜狗百科——β系數(shù)

才下車就看到這個大麻煩了。。57

βa=Cov(Ra,Rm)/σ2m其中，βa是證券a的貝塔系數(shù)，Ra為證券a的收益率，Rm為市場收益率，Cov(Ra,Rm)是證券a的收益與市場收益的協(xié)方差，σ2m是市場收益的方差。

　　[編輯本段]β系數(shù)計算方式 　　β系數(shù)（注：杠桿主要用于計量非系統(tǒng)性風(fēng)險） （一）單項資產(chǎn)的β系數(shù) 單項資產(chǎn)系統(tǒng)風(fēng)險用β系數(shù)來計量，通過以整個市場作為參照物，用單項資產(chǎn)的風(fēng)險收益率與整個市場的平均風(fēng)險收益率作比較，即： β=http://www.szacc.com/Files/BeyondPic/20051214201206830.gif 另外，還可按協(xié)方差公式計算β值，即β=http://www.szacc.com/Files/BeyondPic/20051214201207148.gif 注意：掌握β值的含義 ◆ β=1，表示該單項資產(chǎn)的風(fēng)險收益率與市場組合平均風(fēng)險收益率呈同比例變化，其風(fēng)險情況與市場投資組合的風(fēng)險情況一致； ◆ β＞1，說明該單項資產(chǎn)的風(fēng)險收益率高于市場組合平均風(fēng)險收益率，則該單項資產(chǎn)的風(fēng)險大于整個市場投資組合的風(fēng)險； ◆ β＜1，說明該單項資產(chǎn)的風(fēng)險收益率小于市場組合平均風(fēng)險收益率，則該單項資產(chǎn)的風(fēng)險程度小于整個市場投資組合的風(fēng)險。 小結(jié)：1）β值是衡量系統(tǒng)性風(fēng)險，2）β系數(shù)計算的兩種方式。 貝塔系數(shù)用于證券市場的計算公式 貝塔系數(shù)概述 股票的β系數(shù)公式為： 其中Cov(ra,rm)是證券 a 的收益與市場收益的協(xié)方差；是市場收益的方差。 因為： Cov(ra,rm) = ρamσaσm 所以公式也可以寫成： 其中ρam為證券 a 與市場的相關(guān)系數(shù)；σa為證券 a 的標(biāo)準(zhǔn)差；σm為市場的標(biāo)準(zhǔn)差。 貝塔系數(shù)利用回歸的方法計算: 貝塔系數(shù)等于1即證券的價格與市場一同變動。 貝塔系數(shù)高于1即證券價格比總體市場更波動。 貝塔系數(shù)低于1即證券價格的波動性比市場為低。 如果β = 0表示沒有風(fēng)險，β = 0.5表示其風(fēng)險僅為市場的一半，β = 1表示風(fēng)險與市場風(fēng)險相同，β = 2表示其風(fēng)險是市場的2倍。

先算期間內(nèi)每周回報的加權(quán)平均值，再用每個回報值相對加權(quán)平均值的離散程度的和，除以n-1(n是一共有多少周），再開根號，得出來的就是標(biāo)準(zhǔn)差。 計算貝塔系數(shù)的前提是知道整個市場的回報的標(biāo)準(zhǔn)差，算出市場標(biāo)準(zhǔn)差和你的回報標(biāo)準(zhǔn)差之間的協(xié)方差，貝塔系數(shù)＝你的回報標(biāo)準(zhǔn)差/市場標(biāo)準(zhǔn)差×協(xié)方差。如果又沒市場的數(shù)字，行業(yè)的也行。

Beta系數(shù)是用以度量一項資產(chǎn)系統(tǒng)風(fēng)險的指標(biāo)，是資本資產(chǎn)定價模型的參數(shù)之一。理論比較復(fù)雜， 不是三言兩語說的清楚， 公式查書或者google，這里符號打不出來, 其中Cov(ra,rm)是證券 A 的收益與市場收益的協(xié)方差；是市場收益的方差。Ram為證券 A 與市場的相關(guān)系數(shù)；δa為證券 A 的標(biāo)準(zhǔn)差；δm為市場的標(biāo)準(zhǔn)差。如果β等于 0 表示沒有風(fēng)險，β等于 0.5 表示其風(fēng)險僅為市場的一半，β等于 1 表示風(fēng)險與市場風(fēng)險相同，β為 2 表示其風(fēng)險是市場的 2 倍。

晨星網(wǎng)

先算期間內(nèi)每周回報的加zd權(quán)平均值，再用每個回報值相對加權(quán)平均值的離散程度的和，除以n-1(n是一共有多少周），再開根號，得出來的就是標(biāo)準(zhǔn)差。 計算貝塔系數(shù)的前提是知道整個市場的回專報的標(biāo)準(zhǔn)差，算出市場標(biāo)準(zhǔn)差和你的回報標(biāo)準(zhǔn)差之間的協(xié)方差，貝塔系數(shù)＝你的回報標(biāo)準(zhǔn)差/市場標(biāo)準(zhǔn)差×協(xié)方差。屬如果又沒市場的數(shù)字，行業(yè)的也行

先算期間內(nèi)每周回報的加權(quán)平均值，再用每個回報值相對加權(quán)平均值的離散程度的和，除以n-1(n是一共有多少周），再開根號，得出來的就是標(biāo)準(zhǔn)差。計算貝塔系數(shù)的前提是知道整個市場的回報的標(biāo)準(zhǔn)差，算出市場標(biāo)準(zhǔn)差和你的回報標(biāo)準(zhǔn)差之間的協(xié)方差，貝塔系數(shù)＝你的回報標(biāo)準(zhǔn)差/市場標(biāo)準(zhǔn)差×協(xié)方差。如果又沒市場的數(shù)字，行業(yè)的也行。

隨著基金規(guī)模日益擴(kuò)大，對各類基金的評價越來越引人注目，且已成為投資者挑選目標(biāo)基金的重要參考。為了更好地滿足投資者需求，本版自今日起每星期一推出開放式與封閉式基金凈值增長表現(xiàn)等評價表格，敬請關(guān)注。 說明：1.計算截止日：2003年7月4日。改制基金的設(shè)立時間以擴(kuò)募完成時間為準(zhǔn)。折價(－）/溢價(+)表示基金收盤價低于或高于凈值的百分?jǐn)?shù)。 2.凈值表現(xiàn)反映了在將所有分紅進(jìn)行再投資后,100元基金凈值在計算期內(nèi)的增值情況。為閱讀方便,表現(xiàn)最好的20％的基金被表示為A；表現(xiàn)次之的20％的基金被表示為B；以此類推，表現(xiàn)最差的20％的基金被表示為E;表現(xiàn)次差的20％的基金被表示為D;表現(xiàn)居中的20％的基金則被表示為C。 3.年化標(biāo)準(zhǔn)差以12月凈值收益率為基礎(chǔ)計算而來。標(biāo)準(zhǔn)差越大，說明基金月凈值增長率的波動程度越大，基金的風(fēng)險程度越高。本表將標(biāo)準(zhǔn)差最高的1/3基金列為“高”風(fēng)險基金，將標(biāo)準(zhǔn)差最低的1/3基金列為“低”風(fēng)險基金，標(biāo)準(zhǔn)差居中的1/3基金列為“中”風(fēng)險基金。標(biāo)準(zhǔn)差僅是對風(fēng)險程度的一種衡量指標(biāo)，因此本表對各基金風(fēng)險程度的劃分并不全面。 4.β值為基金的系統(tǒng)風(fēng)險,系利用最近12個月(以4周為1月)的數(shù)據(jù),根據(jù)下列公式計算而來:Rit－Rft=α＋β*(Rmt－Rft)+εt。其中，Rit為基金i在第t月(以每4周為1月)的凈值增長率,Rmt為上證A股指數(shù)在第t月的指數(shù)收益率，Rft為上交所28天回購利率。貝塔值的大小反映了上證A股指數(shù)上漲(跌)1%可能引起基金凈值增長的波動程度。R2是回歸方程的決定系數(shù)，其值越大，說明對β值的估計越可靠，同時也說明基金的分散程度越好。 5.夏普比率=(基金月平均凈值增長率—無風(fēng)險利率)/基金月凈值增長率標(biāo)準(zhǔn)差。夏普比率越大，說明單位風(fēng)險所帶來的回報越高。負(fù)值表示基金月平均凈值增長率不及無風(fēng)險利率。本表以上交所28天國債回購利率作為無風(fēng)險利率，最近12個月的基金增長率（每4周為1月）進(jìn)行計算夏普比率。 6.本表對基金投資表現(xiàn)的排序不構(gòu)成任何投資建議，基金的歷史表現(xiàn)也不能代表基金未來的投資表現(xiàn)。盡管所有數(shù)據(jù)及其計算結(jié)果均經(jīng)仔細(xì)核對，但錯誤與遺漏在所難免，對由此可能產(chǎn)生的不利后果制表人不負(fù)責(zé)任。