2019年舍得酒業(yè)財務報表分析，如何做酒水批發(fā)業(yè)的財務報表分析用數(shù)據(jù)做財務分析并用財務報表

這個首先要看一下這個行業(yè)的利潤水平啊，所謂分析就是要找到參照物，例如本公司前幾年的情況啊，競爭對手的情況啊，行業(yè)的平均水平啊等等，以及原本的計劃目標達成情況啊之類的

你可以參考 （證星獨家）青島啤酒財務報表深度分析 http://report.stockstar.com/info/Darticle.aspx?id=SS,20050817,30255690&columnid=1625&pageno=1

從網(wǎng)上下載，今年第一季度某個上市公司的財務數(shù)據(jù)，里面就有詳細的科目如 收益率、負債率、現(xiàn)金流等 根據(jù)對比上一年度的同期數(shù)據(jù)，做環(huán)比啊。

1.應收賬款=3600*0.75-1000=1700 存貨=3600*2.08-1000-1700=47882.流動比率=7344/3800=1.93 流動比率比年初下降了，低于行業(yè)平均水平，說明該企業(yè)的償債能力比上年降低了。3.年初存貨主要為原材料、零配件，變現(xiàn)能力較差，流動資產(chǎn)質(zhì)量差；年末存貨構(gòu)成主要為產(chǎn)成品(汽車)，變現(xiàn)能力增強了，流動資產(chǎn)質(zhì)量變好了，使得短期償債能力變好了。僅供參考。

http://www1.open.edu.cn/modules/netcourse/2005_05_13/cwbbf/index.htm 這是一個關于財務報表分析的網(wǎng)站，你可以看看

全是P/L，而且日子又沒對準，這種問題沒法準確回答。粗看稅務的地方非常亂，不知是不是你少寫了些東西。109-21-9怎么可能等于87呢？負利潤怎么可能交納么多稅?估計是少了些條件。此外銷售毛利應該寫上面，凈資產(chǎn)收益率不屬于P/L指標。

銷售毛利率=（主營業(yè)務收入-主營業(yè)務成本）/主營業(yè)務收入 你這里的資料摘自于東方財富網(wǎng)，不全面，沒有披露主營業(yè)務成本，所以你看不懂 實際上600980的2010年主營業(yè)務成本為195,600,831.45 ， 2009年為209,912,280.43 而2010年主營業(yè)務收入為232,997,314.70 ， 2009年為215,283,666.58 明顯看出是由于銷售收入增長，銷售成本下降導致2010年的毛利率高漲的，以下為600980的利潤表，你可以參考下就明白了

財務分析可分為兩大層次：業(yè)績評價和價值評估。前者包括短期償債能力、長期償債能力、營運能力和盈利能力；后者包衡量市場價值的各種比率。

財務報表分析，又稱財務分析，是通過收集、整理企業(yè)財務會計報告中的有關數(shù)據(jù)，并結(jié)合其他有關補充信息，對企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況進行綜合比較和評價，為財務會計報告使用者提供管理決策和控制依據(jù)的一項管理工作。 財務報表分析的對象 　　財務報表分析的對象是企業(yè)的各項基本活動。財務報表分析就是從報表中獲取符合報表使用人分析目的的信息，認識企業(yè)活動的特點，評價其業(yè)績，發(fā)現(xiàn)其問題 財務報表分析的內(nèi)容 　　財務報表分析是由不同的使用者進行的，他們各自有不同的分析重點，也有共同的要求。從企業(yè)總體來看，財務報表分析的基本內(nèi)容，主要包括以下三個方面： 　　1、分析企業(yè)的償債能力，分析企業(yè)權益的結(jié)構(gòu)，估量對債務資金的利用程度。 　　2、評價企業(yè)資產(chǎn)的營運能力，分析企業(yè)資產(chǎn)的分布情況和周轉(zhuǎn)使用情況。 　　3、評價企業(yè)的盈利能力，分析企業(yè)利潤目標的完成情況和不同年度盈利水平的變動情況。 　　以上三個方面的分析內(nèi)容互相聯(lián)系，互相補充，可以綜合的描述出企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況，以滿足不同使用者對會計信息的基本需要。 　　其中償債能力是企業(yè)財務目標實現(xiàn)的穩(wěn)健保證，而營運能力是企業(yè)財務目標實現(xiàn)的物質(zhì)基礎，盈利能力則是前兩者共同作用的結(jié)果，同時也對前兩者的增強其推動作用。

去百度文庫，查看完整內(nèi)容>內(nèi)容來自用戶:牛少飛一、盈利能力分析1.銷售凈利率=(凈利潤÷銷售收入)×100%;該比率越大，企業(yè)的盈利能力越強。2.資產(chǎn)凈利率=(凈利潤÷總資產(chǎn))×100%;該比率越大，企業(yè)的盈利能力越強。3.權益凈利率=(凈利潤÷股東權益)×100%;該比率越大，企業(yè)的盈利能力越強。4.總資產(chǎn)報酬率=(利潤總額+利息支出)/平均資產(chǎn)總額×100%;該比率越大，企業(yè)的盈利能力越強。5.營業(yè)利潤率=(營業(yè)利潤÷營業(yè)收入)×100%;該比率越大，企業(yè)的盈利能力越強。6.成本費用利潤率=(利潤總額÷成本費用總額)×100%;該比率越大，企業(yè)的經(jīng)營效益越高。二、盈利質(zhì)量分析1.資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=(經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量÷平均資產(chǎn)總額)×100%;與行業(yè)平均水平相比進行分析。2.盈利現(xiàn)金比率=(經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷凈利潤)×100%;該比率越大，企業(yè)盈利質(zhì)量越強，其值一般應大于1。3.銷售收現(xiàn)比率=(銷售商品或提供勞務收到的現(xiàn)金÷主營業(yè)務收入凈額)×100%;數(shù)值越大表明銷售收現(xiàn)能力越強，銷售質(zhì)量越高。三、償債能力分析1.凈運營資本=流動資產(chǎn)-流動負債=長期資本-長期資產(chǎn);對比企業(yè)連續(xù)多期的值，進行比較分析。2.流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負債;與行業(yè)平均水平相比進行分析。3.速動比率=速動資產(chǎn)÷流動負債;與行業(yè)平均水平相比進行分析。4.現(xiàn)金比率=(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn))÷流動負債;與行業(yè)平均水平相比進行分析。公式分解，=凈利潤/平均股東權益*平均股東權益/普通股平均股數(shù)；

財務報表分析，又稱財務分析，是通過收集、整理企業(yè)財務會計報告中的有關數(shù)據(jù)，并結(jié)合其他有關補充信息，對企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況進行綜合比較和評價，為財務會計報告使用者提供管理決策和控制依據(jù)的一項管理工作。 財務報表分析的對象 　　財務報表分析的對象是企業(yè)的各項基本活動。財務報表分析就是從報表中獲取符合報表使用人分析目的的信息，認識企業(yè)活動的特點，評價其業(yè)績，發(fā)現(xiàn)其問題 財務報表分析的內(nèi)容 　　財務報表分析是由不同的使用者進行的，他們各自有不同的分析重點，也有共同的要求。從企業(yè)總體來看，財務報表分析的基本內(nèi)容，主要包括以下三個方面： 　　1、分析企業(yè)的償債能力，分析企業(yè)權益的結(jié)構(gòu)，估量對債務資金的利用程度。 　　2、評價企業(yè)資產(chǎn)的營運能力，分析企業(yè)資產(chǎn)的分布情況和周轉(zhuǎn)使用情況。 　　3、評價企業(yè)的盈利能力，分析企業(yè)利潤目標的完成情況和不同年度盈利水平的變動情況。 　　以上三個方面的分析內(nèi)容互相聯(lián)系，互相補充，可以綜合的描述出企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況，以滿足不同使用者對會計信息的基本需要。 　　其中償債能力是企業(yè)財務目標實現(xiàn)的穩(wěn)健保證，而營運能力是企業(yè)財務目標實現(xiàn)的物質(zhì)基礎，盈利能力則是前兩者共同作用的結(jié)果，同時也對前兩者的增強其推動作用。

需要這個？資產(chǎn)負債率，是指負債總額與資產(chǎn)總額的比率。這個指標表明企業(yè)資產(chǎn)中有多少是債務，同時也可以用來檢查企業(yè)的財務狀況是否穩(wěn)定。由于站的角度不同，對這個指標的理解也不盡相同。資產(chǎn)負債率 = 負債總額÷資產(chǎn)總額 × 100%流動比率流動比率是指企業(yè)的流動資產(chǎn)與企業(yè)的流動負債之比， 寫成算式則為：流動比率 = 企業(yè)的流動資產(chǎn)÷企業(yè)的流動負債為了進一步對企業(yè)短期償債能力進行檢驗，還得使用另一個“化驗”指標，即速動比率。速動比率，是指速動資產(chǎn)總額除以流動負債總額。速動比率=速動資產(chǎn)總額÷流動負債總額理論上來講，速動資產(chǎn)是可以迅速地轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的資產(chǎn)。財政部有一個硬性的規(guī)定：迅速可以轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的資產(chǎn)就是速動資產(chǎn)，它等于流動資產(chǎn)減去存貨。速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨

一、盈利能力狀況1、基本指標凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤／平均凈資產(chǎn)×100%其中，平均凈資產(chǎn)＝（年初所有者權益＋年末所有者權益）／2總資產(chǎn)報酬率＝（利潤總額＋利息支出）／平均資產(chǎn)總額×100%平均資產(chǎn)總額＝（年初資產(chǎn)總額＋年末資產(chǎn)總額）／22、修正指標：銷售（營業(yè)）利潤率＝主營業(yè)務利潤／主營業(yè)務收入凈額×100%盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流量／（凈利潤＋少數(shù)股東損益）成本費用利潤率＝利潤總額／成本費用總額×100%其中，成本費用總額＝主營業(yè)務成本＋主營業(yè)務稅金及附加＋經(jīng)營費用（營業(yè)費用）＋管理費用＋財務費用資本收益率＝凈利潤／平均資本×100%其中，平均資本＝〔（年初實收資本＋年初資本公積）＋（年末實收資本＋年末資本公積）〕／2投資資本回報率=稅后經(jīng)營利潤/投資資本平均額=稅后經(jīng)營利潤/銷售收入×銷售收入/投資資本平均額=稅后經(jīng)營凈利率×投資資本平周轉(zhuǎn)次數(shù)二、資產(chǎn)質(zhì)量狀況1、基本指標：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）＝主營業(yè)務收入凈額／平均資產(chǎn)總額應收賬款周轉(zhuǎn)率（次）＝主營業(yè)務收入凈額／應收賬款平均余額其中，應收賬款平均余額＝（年初應收賬款余額＋年末應收賬款余額）／2應收賬款余額＝應收賬款凈額＋應收賬款壞賬準備2、修正指標：不良資產(chǎn)比率＝（資產(chǎn)減值準備余額＋應提未提和應攤未攤的潛虧掛賬＋未處理資產(chǎn)損失）／（資產(chǎn)總額＋資產(chǎn)減值準備余額）×100%流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）＝主營業(yè)務收入凈額／平均流動資產(chǎn)總額其中，平均流動資產(chǎn)總額＝（年初流動資產(chǎn)總額＋年末流動資產(chǎn)總額）／2資產(chǎn)現(xiàn)金回收率＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流量／平均資產(chǎn)總額×100%三、債務風險狀況1、基本指標：資產(chǎn)負債率＝負債總額／資產(chǎn)總額×100%已獲利息倍數(shù)＝（利潤總額＋利息支出）／利息支出2、修正指標：速動比率＝速動資產(chǎn)／流動負債×100%其中，速動資產(chǎn)＝流動資產(chǎn)－存貨現(xiàn)金流動負債比率＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流量／流動負債×100%帶息負債比率＝（短期借款＋一年內(nèi)到期的長期負債＋長期借款＋應付債券＋應付利息）／負債總額×100%或有負債比率＝或有負債余額／（所有者權益＋少數(shù)股東權益）×100%其中，或有負債余額＝已貼現(xiàn)承兌匯票＋擔保余額＋貼現(xiàn)與擔保外的被訴事項金額＋其他或有負債四、經(jīng)營增長狀況1、基本指標：銷售（營業(yè)）增長率＝（本年主營業(yè)務收入總額－上年主營業(yè)務收入總額）／上年主營業(yè)務收入總額×100%資本保值增值率＝扣除客觀增減因素的年末國有資本及權益／年初國有資本及權益×100%2、修正指標：銷售（營業(yè)）利潤增長率＝（本年主營業(yè)務利潤總額－上年主營業(yè)務利潤總額）／上年主營業(yè)務利潤總額×100%總資產(chǎn)增長率＝（年末資產(chǎn)總額－年初資產(chǎn)總額）／年初資產(chǎn)總額×100%技術投入比率＝本年科技支出合計／主營業(yè)務收入凈額×100%

看資產(chǎn)負債表我們應該注意以下幾點：1、像上面我們講到的資產(chǎn)負債表由資產(chǎn)，負債，所有者權益三大類組成，它們滿足資產(chǎn)=負債+所有者權益的會計編制公式。2、在資產(chǎn)負債表中，會計科目的排列是有規(guī)律可循的，這一規(guī)律就被稱為“流通性排列”。也就是說流動性越好的項目越在前面，比如貨幣資金在存貨前面，短期借款在應付職工薪酬前面等。3、看“流動資產(chǎn)合計”和“流動負債合計”兩者的對比，通過這兩個數(shù)據(jù)的比較，可以判斷公司的償債能力。4、看“流動比率”這個指標。這個指標非常常見，在某些股市財務報表中有時會直接給出這個數(shù)據(jù)，而不用自己在算。 流動比率=流動資產(chǎn) / 流動負債（流動資產(chǎn)除以流動負債）。經(jīng)驗表明，制造類上市公司的合理流動比率為2，最低也要大于1。但事實上，有時候流動比例高，并不是一家優(yōu)秀上市公司的標志；有時候，流動比率接近1，往往是一家優(yōu)秀公司的表現(xiàn)。這要通過資產(chǎn)負債表中的資產(chǎn)和負債的結(jié)構(gòu)，進一步分析它的負債情況和盈利能力。5.看公司長期借款和短期借款之比。銀行傾向于借短期，公司傾向于借長期，所以從這個指標中，可以體現(xiàn)銀行對公司盈利能力與償債能力的信心。6、應收票據(jù)：銀行承兌匯票要優(yōu)于商業(yè)承兌匯票，若出現(xiàn)在應收賬款中，前者多反應公司的議價能力還可以。7、應收賬款：經(jīng)營優(yōu)秀的上市公司，其一年以內(nèi)應收賬款所占比例至少應在85%以上。除了賬齡之外，對于應收賬款，還要具體看公司以賬齡確定的計提比例。尤其需要注意的是，壞賬計提標準一般來說是不變的?！暗绻鲜泄就蝗环潘闪擞嬏針藴剩瑒t需要十分警惕，因為這往往是處于包裝利潤的需要。”（搜索“賬齡”就可以查到指標。）8、其他應收款：越少越好，也應關注“其他應收款賬齡情況表”。損益表 從損益表表上可以看出，某家公司在謀其期間內(nèi)產(chǎn)生了多少營業(yè)收入，為了實現(xiàn)這些收入投入了多少成本，消耗了多少費用，它的最終凈利潤是多少，也就是純賺的錢數(shù)。 在查看損益表時我們應注意以下幾點：1、主營業(yè)務收入，或稱銷售收入，反映了公司在某段期間內(nèi)所產(chǎn)生的收入。在大多數(shù)情況下，只有公司主營業(yè)務收入持續(xù)增長，才是提升公司利潤的最根本辦法。所以，那些在主營業(yè)務收入上徘徊不前的公司，即使通過其他什么辦法讓利潤保持增長，都不是正常現(xiàn)象。2、主營業(yè)務成本是公司為產(chǎn)生主營業(yè)務收入需要直接支出的成本和費用，其中主要包括原材料采購成本和固定資產(chǎn)折舊費用。其中折舊部分一般變動不大，投資者更多需要關注原材料成本的變化。3、主營業(yè)務利潤，又稱毛利潤，來自于主營業(yè)務收入減去主營業(yè)務成本，其表現(xiàn)可以用毛利率，即主營業(yè)務毛利÷主營業(yè)務收入來衡量。毛利率越高，說明公司擴大再生產(chǎn)的能力越強；而一個微薄的毛利率則會限制公司收入和業(yè)績擴張的能力，并且增大業(yè)績波動的風險。4、營業(yè)利潤：它是主營業(yè)務收入減去主營業(yè)務成本和三項費用后得來，營業(yè)利潤率（營業(yè)利潤÷主營業(yè)務收入）是反映公司主營業(yè)務盈利能力的關鍵指標。公司不僅要盡可能壓低主營業(yè)務成本，還需要在三項費用上挖潛增效，如此營業(yè)利潤率才能表現(xiàn)得優(yōu)秀，公司最終的業(yè)績才能得以最大化。5、利潤總額：它是營業(yè)利潤加上投資收益和營業(yè)外收入后的公司稅前利潤，將其減去所得稅后就得到凈利潤。到了這一步，已是利潤的最終體現(xiàn)，但由于摻雜了非主營收入帶來的利潤，持續(xù)性和可比性可能會降低，一份“干凈”的凈利潤成績單最好全部是由主營業(yè)務產(chǎn)生的利潤所構(gòu)成。 對現(xiàn)金流量表主要從3個方面進行分析：?1、現(xiàn)金凈流量與短期償債能力的變化。如果本期現(xiàn)金凈流量增加，表明公司短期償債能力增強，財務狀況得到改善；反之，則表明公司財務狀況比較困難。當然，并不是現(xiàn)金凈流量越大越好，如果公司的現(xiàn)金凈流量過大，表明公司未能有效利用這部分資金，其實是一種資源浪費。?2、現(xiàn)金流入量的結(jié)構(gòu)與公司的長期穩(wěn)定。經(jīng)營活動是公司的主營業(yè)務，這種活動提供的現(xiàn)金流量，可以不斷用于投資，再生出新的現(xiàn)金來，來自主營業(yè)務的現(xiàn)金流量越多，表明公司發(fā)展的穩(wěn)定性也就越強。公司的投資活動是為閑置資金尋找投資場所，籌資活動則是為經(jīng)營活動籌集資金，這兩種活動所發(fā)生的現(xiàn)金流量，都是輔助性的，服務于主營業(yè)務的。這一部分的現(xiàn)金流量過大，表明公司財務缺乏穩(wěn)定性。?3、投資活動與籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與公司的未來發(fā)展。股民在分析投資活動時，一定要注意分析是對內(nèi)投資還是對外投資。對內(nèi)投資的現(xiàn)金流出量增加，意味著固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等的增加，說明公司正在擴張，這樣的公司成長性較好；如果對內(nèi)投資的現(xiàn)金流量大幅增加，意味著公司正常的經(jīng)營活動沒有能夠充分吸納現(xiàn)有的資金，資金的利用效率有待提高；對外投資的現(xiàn)金流入量大幅增加，意味著公司現(xiàn)有的資金不能滿足經(jīng)營需要，從外部引入了資金；如果對外投資的現(xiàn)金流出量大幅增加，說明公司正在通過非主營業(yè)務活動來獲取利潤。 現(xiàn)在你知道如何看財務報表了嗎？根據(jù)不同的財務報表，企業(yè)的決策者，上級管理人員可以進一步掌握公司的運行情況及收益，以便及時調(diào)整公司業(yè)務內(nèi)容。通過不同時期的財務報表的對比，也可以發(fā)現(xiàn)，公司人員的工作情況及財務管理情況。近幾年，隨著會計電算化的快速發(fā)展，為了適應市場需求，多數(shù)企業(yè)已經(jīng)不再使用手工記賬，而是用財務軟件來處理復雜的財務報表和會計運算問題，如智點財務軟件等。

你去新浪或者巨潮或者和訊網(wǎng)，查到該股票，然后看它的財務數(shù)據(jù)就有現(xiàn)成的，不用自己計算。

財務報表分析對于了解企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營業(yè)績和現(xiàn)金流量，評價企業(yè)的償債能力、盈利能力和營運能力，幫助制定經(jīng)濟決策有著至關重要的作用，但由于種種因素的影響，財務報表分析及其分析方法．存在著一定的局限性。正確理解財務報表分析局限性的存在，減少局限性的影響，在決策中揚長避短．是一個不容忽視的現(xiàn)實問題。一、財務報表分析概述企業(yè)財務報表分析是指以財務報表和其他資料為依據(jù)和起點。采用專門方法，系統(tǒng)分析和評價企業(yè)過去和現(xiàn)在的經(jīng)營成果、財務狀況及其變動，目的是了解企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績，衡量企業(yè)目前財務狀況并且預測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢，幫助企業(yè)利益集團改善決策。財務分析的最基本功能就是將大量的財務報表數(shù)據(jù)進行加工、整理、比較、分析并轉(zhuǎn)換成對特定決策有用的信息，著重對企業(yè)財務狀況是否健全、經(jīng)營成果是否優(yōu)良等進行解釋和評價，減少決策的不確定性。二、財務報表本身存在局限性1．財務報表所反映信息資源具有不完全性。財務報表沒有披露公司的全部信息。列入企業(yè)財務報表的僅是可以利用的，能以貨幣計量的經(jīng)濟來源。而在現(xiàn)實中，企業(yè)有許多經(jīng)濟資源，或者因為客觀條件制約，或者因會計慣例制約，并未在報表中體現(xiàn)．比如某些企業(yè)賬外大量資產(chǎn)不能在報表中反映。因而，報表僅僅反映了企業(yè)經(jīng)濟資源的一部分。2．財務報表對未來決策價值的不適應性。由于會計報表是按照歷史成本原則編制，很多數(shù)據(jù)不代表其現(xiàn)行成本或變現(xiàn)價值。通貨膨脹時期，有些數(shù)據(jù)會受到物價變動的影響，由于假設幣值不變，將不同時點的貨幣數(shù)據(jù)簡單相加，使其不能真實地反映企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果，有時難以對報表使用者的經(jīng)濟決策有實質(zhì)性的參考價值。3．財務報表缺少反映長期信息的數(shù)據(jù)。由于財務報表按年度分期報告，只報告了短期信息，不能提供反映長期潛力的信息。4．財務報表數(shù)據(jù)受到會計估計的影響。會計報表中的某些數(shù)據(jù)并不是十分精確的，有些項目數(shù)據(jù)是會計人員根據(jù)經(jīng)驗和實際情況加以估計計量的。比如壞賬準備的計提比例，固定資產(chǎn)的凈殘值率等。5．財務報表數(shù)據(jù)受到管理層對各項會計政策選擇的影響。會計政策與會計處理方法的多種選擇，使不同企業(yè)同類的報表數(shù)據(jù)缺乏可比性。根據(jù)《企業(yè)會計準則》規(guī)定，企業(yè)存貨發(fā)出計價方法、固定資產(chǎn)折舊方法等，都可以有不同的選擇。即使是兩個企業(yè)實際經(jīng)營完全相同，兩個企業(yè)的財務分析的結(jié)論也可能有差異。三、客觀因素對財務報表分析的影響1．財務報表可靠性對財務報表分析的影響。在很多情況下，企業(yè)出于各種目的，需要向外界展示良好的財務狀況和經(jīng)營成果。一旦實際經(jīng)營狀況難以達到目標，企業(yè)會主動選擇有利于提高利潤的會計核算方法，或者采取其他手段來粉飾會計報表。比如有的企業(yè)為提高利潤水平，往往采用高估期末在產(chǎn)品成本，低估入庫產(chǎn)成品的成本的方法。人為操縱的結(jié)果，使信息使用者得到的報表信息與企業(yè)實際狀況相距甚遠，從而誤導信息使用者，也使得財務報表分析失去意義。2．財務報表分析者的業(yè)務素質(zhì)水平對財務報表分析的影響。對企業(yè)財務報表進行分析與評價通常是由報表分析者來完成的。然而，不同的財務分析人員對財務報表的認識度、對財務報表的解讀與判斷能力、以及掌握財務分析理論和方法的深度和廣度等各方面都存在著差異，往往理解財務分析計算指標的結(jié)果就有所不同。如果分析人員沒有全面了解各項指標的計算過程和各項指標之間的關系，僅僅看計算結(jié)果，是很難全面把握各項指標所說明的經(jīng)濟涵義的。四、財務報表分析方法存在局限性1．比率分析法的局限性。比率指標的計算一般都是建立在以歷史成本、歷史數(shù)據(jù)為基礎的財務報表之上的，這使比率指標提供的信息與決策之間的相關性大打折扣．弱化了其為企業(yè)決策提供有效服務的能力。而且，比率分析是針對單個指標進行分析，綜合程度較低．在某些情況下無法得出令人滿意的結(jié)論。2．趨勢分析的局限性。趨勢分析法是指與本企業(yè)不同時期指標相比，給分析者提供企業(yè)財務狀況變動趨勢方面的信息，為財務預測、決策提供依據(jù)。但是趨勢分析法所依據(jù)的資MetallureicalFinanciaZAccountin料，主要是財務報表的數(shù)據(jù)，具有一定的局限性；另外，由于通貨膨脹或各種偶然因素的影響和會計換算方法的改變。使得不同時期的財務報表可能不具有可比性。3．對比分析的局限性。比較分析法是指通過經(jīng)濟指標的對比分析。確定指標間差異與趨勢的方法。但由于不同地區(qū)的價格水平存在差異，各企業(yè)業(yè)務關系在區(qū)域上又不盡相同，其必然導致不同企業(yè)指標水平的差異，從而使之缺乏可比性。五、常用財務報表分析指標的局限性1．流動比率。流動比率是流動資產(chǎn)除以流動負債的比值，這一比率值越高，表明流動資產(chǎn)超出流動負債的程度越高，即企業(yè)短期負債的安全程度越高。但這種有效性是很有局限性的。首先．流動資產(chǎn)中有相當部分是不具有清償能力的，比如存貨的變現(xiàn)能力較弱。其次，流動資產(chǎn)中還有一些項目是不能變現(xiàn)的，比如待攤費用、預付賬款、預付費用，雖然從性質(zhì)上來說將其視作一種流動資產(chǎn)，但事實上它并不具備變現(xiàn)支付的能力。再者，財務比率指標自身結(jié)構(gòu)的局限性決定了它有效性的局限。例如，很高的流動比率本身就意味著企業(yè)對資產(chǎn)的利用率低，資產(chǎn)閑置，收益低下，管理松懈；同時也說明企業(yè)經(jīng)營觀念的保守。沒有充分利用企業(yè)目前的短期融資能力。2．速動比率。速動比率是速動資產(chǎn)除以流動負債的比率，是流動比率的輔助性指標。影響速動比率可信性的重要因素是應收賬款的變現(xiàn)能力。當速動資產(chǎn)中含有大量的不良應收賬款時．企業(yè)就必然無法準確判斷其短期負債償還能力，許多企業(yè)正是抓住了此弱點進行報表粉飾誤導信息使用者。3．每股收益。每股收益=本年凈利潤／年末普通股份總數(shù)，它表明普通股在本年度所獲的利潤，是衡量公司盈利能力的一個重要的比率指標。在計算這個比率時，分子是本年度的凈利潤，分母是年末普通股份總數(shù)，一個是時期指標，一個是時點指標，那么分子、分母的計算口徑不完全一致。同時，在計算每股盈余時，普通股股數(shù)是一個“份額”概念，不同的公司股票每一股份在經(jīng)濟上不等量，它們所含有的凈資產(chǎn)和市價不同．即換取每股收益的投入量不相同，限制了每股收益不同公司之間的橫向比較。4．每股凈資產(chǎn)。每股凈資產(chǎn)=期末凈資產(chǎn)，期末普通股數(shù)，表示發(fā)行在外的普通股每一股份所代表的股東權益或賬面權益。在進行投資分析時，只能有限地使用這個指標，因其是用歷史成本計量的，既不反映凈資產(chǎn)的變現(xiàn)價值，也不反映凈資產(chǎn)的產(chǎn)出能力。5．凈資產(chǎn)收益率。凈資產(chǎn)收益率是一種投資報酬率，理應由企業(yè)一定時期內(nèi)取得的凈收益與企業(yè)在該時期用于經(jīng)營的凈資產(chǎn)相對比。但企業(yè)在一定時期用于經(jīng)營的凈資產(chǎn)是不斷變化的，為了提高計算結(jié)果的準確性，從簡化計算的角度考慮，分母用期初和期末凈資產(chǎn)的平均值，同分子的當期凈利潤相比較似乎較為合理。另一方面，“期末凈資產(chǎn)”項目由于已經(jīng)剔除向股東派發(fā)的現(xiàn)金股利數(shù)額，導致采取不同股利政策的公司，其“凈資產(chǎn)收益率”的計算口徑將產(chǎn)生差異。6．現(xiàn)金流量比率指標。真正能用于償還債務的是現(xiàn)金流量，現(xiàn)金流量和債務的比較可以更好地反映企業(yè)償還債務的能力。但比率太高，可能是因為企業(yè)擁有過多的現(xiàn)金．未能很好地在經(jīng)營中運用的緣故。更需要注意的是．這里對公司的償債能力的衡量指標用的是“經(jīng)營現(xiàn)金凈流量”．但是公司的任何一種現(xiàn)金來源無論是經(jīng)營活動、投資活動還是籌資活動的現(xiàn)金流量都可以用于償還企業(yè)的債務。所以．若將分子所用的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量改為三項現(xiàn)金凈流量的總和。來計算現(xiàn)金流量比率會更好些。六、改善財務報表分析局限性的建議1加強對財務報表附注信息的運用。財務報表附注是對財務報表本身無法或難以充分表達的內(nèi)容和項目所作的補充說明與詳細解釋。在對企業(yè)財務進行分析時．應充分利用財務報表及報表附注的信息，聯(lián)系其他相關信息．仔細深入地分析、研究，才能提高對企業(yè)整體情況的理解，更準確地評價企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營業(yè)績。2．提高財務報表分析人員的綜合能力和素質(zhì)。不管采用哪種財務報表的分析方法．分析人員的判斷力對得出正確的分析結(jié)論尤為重要。平時要加強對財務報表分析人員的培訓，提高分析人員的綜合素質(zhì)，提高他們對報表指標的解讀與判斷能力，并使他們同時具備會計、財務、市場營銷、戰(zhàn)略管理和企業(yè)經(jīng)營等方面的知識。熟練掌握現(xiàn)代化的分析方法和分析工具，在實踐中樹立正確的分析理念，逐步培養(yǎng)和提高自己對所分析問題的判斷能力以及綜合數(shù)據(jù)的收集能力和掌握運用能力，極大地為企業(yè)管理和決策提供真實可靠的依據(jù)。3．定量分析與定性分析相結(jié)合?，F(xiàn)代企業(yè)面臨復雜多變的外部環(huán)境，這些外部環(huán)境有時很難定量，但會對企業(yè)財務報表狀況和經(jīng)營成果產(chǎn)生重要影響。因此，在定量分析的同時，需要做出定性的判斷，在定性判斷的基礎上，再進一步進行定量分析和判斷，充分發(fā)揮人的豐富經(jīng)驗和量的精密計算兩方面的作用，使報表分析達到最優(yōu)化。4．動態(tài)分析和靜態(tài)分析相結(jié)合。企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務和財務活動是一個動態(tài)的發(fā)展過程。因此要注意進行動態(tài)分析，在弄清過去情況的基礎上，分析當前情況的可能結(jié)果對恰當預測企業(yè)未來有一定幫助。