以茅臺(tái)為首的一線名酒高歌猛進(jìn)，營(yíng)收、凈利比之3年前均有著極高的增長(zhǎng)。但與此同時(shí)，榜首與排名末尾的企業(yè)之間，是否有了更大的差距？行業(yè)格局，是否因?yàn)檫@3年的時(shí)間而有了一些變化？
茅臺(tái)與皇臺(tái)，相差仍近千倍
2023年，22家白酒上市企業(yè)實(shí)現(xiàn)總營(yíng)收4145.69億元。對(duì)比3年前，2020年，19家白酒上市公司營(yíng)業(yè)收入總額達(dá)2536.09億元，凈利潤(rùn)總額實(shí)現(xiàn)929.71億元。
這3年來(lái)，上市白酒企業(yè)的數(shù)量增加了3個(gè)——巖石股份（上海貴酒）、珍酒李渡、華潤(rùn)啤酒（白酒業(yè)務(wù)），營(yíng)收總額近乎翻倍。
“這3年酒業(yè)集中與分化之勢(shì)更加明顯，從榜首企業(yè)與榜尾企業(yè)的對(duì)比來(lái)看，中小型地方酒企在盈利方面更加艱難，而一線企業(yè)不僅攫取了更多的利潤(rùn)，也吸納了更多的市場(chǎng)和消費(fèi)者?！庇袠I(yè)內(nèi)人士如是總結(jié)。
2020年，白酒上市企業(yè)排行榜上，位居第一的是貴州茅臺(tái)，最末一名為皇臺(tái)酒業(yè)。那么，這二者相差多大呢？
數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)年度茅臺(tái)的營(yíng)收為979.93億元，同比增長(zhǎng)10.29%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)466.97億元，同比增長(zhǎng)13.33%。當(dāng)年度皇臺(tái)營(yíng)業(yè)收入約為1.02億元，同比增長(zhǎng)2.67%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約為3348萬(wàn)元，同比下降50.91%。
當(dāng)年度皇臺(tái)與茅臺(tái)的差距，營(yíng)收方面，茅臺(tái)相當(dāng)于皇臺(tái)的960倍之多；利潤(rùn)方面，茅臺(tái)相當(dāng)于皇臺(tái)的1394倍之多。
那么，在經(jīng)歷過(guò)了3年的疫情和市場(chǎng)變幻之后，榜首與榜尾之間的差距是否在擴(kuò)大？
2023年，貴州茅臺(tái)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入1505.60億元，同比增長(zhǎng)18.04%；利潤(rùn)總額首次突破千億，達(dá)到1036.63億元，同比增長(zhǎng)18.20%；歸母凈利潤(rùn)747.34億元，同比增長(zhǎng)19.16%?；逝_(tái)酒業(yè)2023年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入1.54億元，同比增長(zhǎng)12.96%；歸母凈利潤(rùn)虧損1500.94萬(wàn)元。
僅從營(yíng)收來(lái)看，茅臺(tái)當(dāng)年度約相當(dāng)于977個(gè)皇臺(tái)，與3年前相較，兩者比值并未明顯增加。
在這3年當(dāng)中，茅臺(tái)在營(yíng)收層面有著約53%的增長(zhǎng)率，而皇臺(tái)的營(yíng)收額同樣正增長(zhǎng)，約有0.52億元的增長(zhǎng)，3年共增長(zhǎng)了51%左右，大致與茅臺(tái)相當(dāng)；但是在凈利方面，茅臺(tái)在這3年實(shí)現(xiàn)了與營(yíng)收的同步增長(zhǎng)，但皇臺(tái)方面則不進(jìn)反退。
“或許一線名酒與落后者之間，并非都屬于等比例增長(zhǎng)，但是單純以上市白酒企業(yè)這個(gè)范圍來(lái)看，名酒的優(yōu)勢(shì)并非都體現(xiàn)在營(yíng)收擴(kuò)張，而是更多體現(xiàn)在利潤(rùn)擴(kuò)張?！庇袠I(yè)內(nèi)人士表示，從總體產(chǎn)能、規(guī)上企業(yè)的數(shù)量增減來(lái)看，這3年行業(yè)變化極大，市場(chǎng)份額更快向優(yōu)質(zhì)企業(yè)集中，上市白酒企業(yè)，更應(yīng)看作是規(guī)上企業(yè)的代表性陣容。
三甲企業(yè)，利潤(rùn)差距在擴(kuò)大
2020年，白酒上市企業(yè)排行榜中，貴州茅臺(tái)位居第一，第二、第三位分別是五糧液、洋河股份，那么，以榜首的茅臺(tái)與這些酒企對(duì)比，會(huì)有多大差距？
2020年五糧液實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入573.21億元，同比增長(zhǎng)14.37%；歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)199.55億元，同比增長(zhǎng)14.67%。
與之對(duì)比的話，五糧液與茅臺(tái)當(dāng)年度營(yíng)收相差406.72億元，相當(dāng)于茅臺(tái)比五糧液多出71%；凈利方面，兩者相差267.42億元，相當(dāng)于茅臺(tái)比五糧液多出134%。
同年，洋河股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約為211.01億元，同比下降8.76%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約為74.82億元，同比增長(zhǎng)1.35%。
與之對(duì)比的話，洋河與茅臺(tái)當(dāng)年度營(yíng)收相差768.92億元，相當(dāng)于茅臺(tái)比洋河多出364%；凈利方面，兩者相差392.15億元，相當(dāng)于茅臺(tái)比洋河多出524%。
在經(jīng)歷過(guò)3年之后，前三甲之間的差距在擴(kuò)大？還是在縮?。?/p>
2023年，五糧液營(yíng)業(yè)收入為832.72億元，同比增長(zhǎng)12.58%；歸母凈利潤(rùn)302.11億元，同比增長(zhǎng)13.19%。
同期，洋河股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入331.26億元，同比增長(zhǎng)10.04%；凈利潤(rùn)為100.16億元，同比增長(zhǎng)6.8%。
對(duì)比之下，當(dāng)年度五糧液與茅臺(tái)的營(yíng)收相差672.88億元，相當(dāng)于茅臺(tái)比五糧液多出80.8%；凈利方面，兩者相差445.23億元，相當(dāng)于茅臺(tái)比五糧液多出147%。
第三名與榜首之間的對(duì)比顯示，兩者當(dāng)年?duì)I收相差1174.34億元，相當(dāng)于茅臺(tái)比洋河多出354%；凈利方面，兩者相差647.18億元，相當(dāng)于茅臺(tái)比洋河多出646%。
可見(jiàn)，經(jīng)過(guò)了3年之后，榜首茅臺(tái)與第二名、第三名之間的差距在擴(kuò)大，但營(yíng)收方面的差距比例不甚明顯，利潤(rùn)方面的差距進(jìn)一步被拉大。
格局更為固化？
與3年前對(duì)比，白酒上市企業(yè)中頭部企業(yè)的營(yíng)收規(guī)模擴(kuò)張更大。
例如2020年度，年?duì)I收超500億元的僅有2家，分別是茅臺(tái)、五糧液；到了2023年，超500億元的也同樣只有茅臺(tái)、五糧液。不過(guò)這兩家均比從前擴(kuò)大不少，茅臺(tái)早已超過(guò)千億，五糧液也在朝著千億邁進(jìn)。
一些原本在百億左右徘徊的企業(yè)，也抓住了東風(fēng)，譬如年?duì)I收超300億元的擴(kuò)大到了5家（2020年僅有2家），其中，以山西汾酒表現(xiàn)最為突出，3年間的營(yíng)收增幅高達(dá)128%，成功從100億級(jí)企業(yè)，躍進(jìn)到300億級(jí)別。
但與此同時(shí)，酒業(yè)階層固化的現(xiàn)象也更加明顯。
譬如在2020年，年?duì)I收超100億元的上市白酒企業(yè)共有7家，到了2023年，也仍然只有8家——僅有今世緣突破百億大關(guān)。
“雖然在2023年度，也同樣有非上市企業(yè)的西鳳集團(tuán)營(yíng)收突破百億，但整體上超百億的企業(yè)陣營(yíng)較為固定，市場(chǎng)留給其他企業(yè)突破百億的機(jī)會(huì)已經(jīng)不是很多?！庇袠I(yè)內(nèi)人士這樣表示。
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，白酒行業(yè)已經(jīng)從過(guò)去的普遍性增長(zhǎng)，轉(zhuǎn)變?yōu)樯贁?shù)優(yōu)質(zhì)企業(yè)的機(jī)會(huì)性增長(zhǎng)。這對(duì)絕大多數(shù)中小型白酒企業(yè)來(lái)說(shuō)，意味著機(jī)會(huì)窗口期的失去。
從產(chǎn)能方面來(lái)看，這3年已經(jīng)呈現(xiàn)出很明顯的減量趨勢(shì)——2020年，全國(guó)規(guī)模以上白酒企業(yè)的釀酒總產(chǎn)量為740.73萬(wàn)千升；2023年，全國(guó)規(guī)模以上企業(yè)白酒產(chǎn)量449.2萬(wàn)千升。
“從統(tǒng)計(jì)上來(lái)看，白酒業(yè)產(chǎn)能總量減少，消費(fèi)總量不變，甚至也同樣減少，這意味著，絕大多數(shù)企業(yè)都失去了成長(zhǎng)期。少數(shù)名酒企業(yè)的增長(zhǎng)，是以大多數(shù)中小企業(yè)的縮減為代價(jià)?！睒I(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，市場(chǎng)進(jìn)入到少數(shù)巨頭并行發(fā)展的階段，意味著階層明確，其他未能躋身一線、二線行列的企業(yè)，今后機(jī)會(huì)更少。
這也同時(shí)意味著，領(lǐng)軍企業(yè)的陣容較為固定，絕大多數(shù)中小型、地方型酒企，失去了普遍性增長(zhǎng)的機(jī)遇，也失去了全國(guó)化的機(jī)遇。
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