近期，隨著中央對加快“新型基礎設施建設進度”做出部署，以及有關部門和地方紛紛出臺相應措施，“新基建”成為國內(nèi)廣泛熱議的詞匯。
國內(nèi)經(jīng)濟持續(xù)下行疊加疫情沖擊的雙重影響，“新基建”自然被視為化解危機、尋找良機的一劑良藥。酒業(yè)板塊尤其是白酒真的迎來了新投資機會?
從酒企看，這不乏歷史可尋。2008年，為應對國際金融危機，中國政府推出擴大內(nèi)需、促進經(jīng)濟平穩(wěn)較快增長的十項措施。這一攬子計劃，初步匡算約需投資4萬億元，媒體和經(jīng)濟界人士遂將其直接命名為“四萬億計劃”。
該計劃對白酒行業(yè)產(chǎn)生了深遠影響。在“四萬億計劃”的刺激下，國內(nèi)投資性活動迅速拉動經(jīng)濟，白酒產(chǎn)量、銷量均呈現(xiàn)一個空前繁榮的局面。特別是政商務消費蜂擁而起，高端白酒需求旺盛，價格攀升，帶動整個行業(yè)增速進入快車道。隨后，區(qū)域酒企也開啟高端化策略和全國化擴張，業(yè)績同樣取得爆發(fā)式增長。從當年開始，白酒行業(yè)本輪的“黃金十年”進入最高潮階段。
復盤當年來看，刺激性宏觀政策的落地，對白酒板塊影響非常明顯，甚至成為催化白酒板塊質(zhì)變的拐點?；谶@一段美好的發(fā)展記憶，行業(yè)不免對“新基建”躍躍欲試，認為歷史將重演，再迎一段繁榮。言談之中，很多酒企擴產(chǎn)能的規(guī)劃已提上了日程。
然而，“新基建”不是“四萬億計劃”。
首先，當年的“四萬億計劃”方向，確實是把錢砸向了高鐵、公路、水利和橋梁等“修橋鋪路蓋房子”傳統(tǒng)基建項目。但新基建的主要方向是5G基站建設、特高壓、城際高速鐵路和城市軌道交通、新能源汽車充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)七大領域。方向不同，新基建更傾向于高端化、側(cè)重于產(chǎn)業(yè)未來轉(zhuǎn)型升級的新方向。換言之，這一次基建的方向是“乘法”，而非上一次的“加法”。
其次，新基建與傳統(tǒng)基建的短期性、重資產(chǎn)特點比較，具有明顯的偏科技向，更多立足高科技發(fā)展，是輕資產(chǎn)、高科技含量、高附加值的發(fā)展模式，政策實施時間較長且充滿理性。
簡單來說，原先的基建模式是大規(guī)模的“復制粘貼”寫作文，但新基建需要你積攢經(jīng)驗、深度思考、認真調(diào)研，一筆一筆把論文寫出來。
最后，對比當年，目前的白酒規(guī)模已經(jīng)達到5800億-5900億，而當年的白酒規(guī)模只有1500億-1600億。今時不同往日，白酒產(chǎn)量增長已在逐年收窄。
這樣的“新基建”，一方面，固然能夠在投資政策下實現(xiàn)消費刺激，包括拉動酒業(yè)商務市場的消費頻次，對高端白酒形成一定的利好，預計在今年3季度的報表中有所體現(xiàn)。
但另一方面，它絕對不意味著大水漫灌擴產(chǎn)能。當年的“四萬億計劃”下,有不少酒企出現(xiàn)片面擴產(chǎn)能，強力追“百億”等頭腦發(fā)熱癥狀。伴隨行業(yè)在2012年底急轉(zhuǎn)直下，當年上馬的產(chǎn)能項目對酒企后續(xù)經(jīng)營形成重大打擊，甚至成為壓垮駱駝的“最后一根稻草”。而盲目跟風的高端白酒策略，更是在市場消費低迷下出現(xiàn)急劇萎縮，價格慘遭“腰斬”。
我們不妨將“新基建”的風口，視為對酒業(yè)消費市場的一次“溫和”提振，看作新舊動能轉(zhuǎn)換的一次良機。也不妨重點關注“新基建”下新一輪經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的關鍵支撐：新消費、新技術(shù)、新業(yè)態(tài)、智能化和高附加值等等。
來源：劉保建 ?華夏酒報 ?今天
