4月28日，兩市股指早盤探底回升，隨后維持弱勢窄幅態(tài)勢。截至收盤，滬指跌0.19%報2810.02點，深成指漲0.47%報10501.15點，創(chuàng)業(yè)板指漲0.6%報2030.72點。盤面上看，券商、創(chuàng)投板塊走勢活躍，酒類股震蕩上揚，人造肉、光刻機、無線耳機等概念均走強，具體來看：
1、券商、創(chuàng)投板塊
受創(chuàng)業(yè)板注冊制改革啟動消息刺激，券商、創(chuàng)投板塊今日盤中大幅走高，截至收盤，券商板塊方面，華鑫股份漲逾6%，南京證券、東方財富漲逾3%，中信建投、中信證券漲逾2%。創(chuàng)投板塊方面，華控賽格、九鼎投資漲停，華金資本逼近漲停，市北高新、大眾公用漲幅超4%。
消息面上，4月27日，中國證監(jiān)會就創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制主要制度規(guī)則向社會公開征求意見，同時，深交所就創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制配套業(yè)務(wù)規(guī)則公開征求意見。
財信證券認為，注冊制改革雖然已經(jīng)在市場的預(yù)計之中，但其推進步伐速度實際上是一定程度超出市場預(yù)期的。創(chuàng)業(yè)板注冊制的落地主要有利于幾個方向：(1)券商板塊：創(chuàng)業(yè)板加快上市速度將有利于券商業(yè)績提升釋放。(2)創(chuàng)業(yè)板注冊制和再融資政策的調(diào)整，中小市值科技成長企業(yè)可能保持更活躍的趨勢，但中短期業(yè)績的不確定性預(yù)期將一定程度壓制市場的風(fēng)險偏好。業(yè)績確定性、成長性較大的醫(yī)藥板塊可能會繼續(xù)延續(xù)前期強勢，充分調(diào)整的傳媒、電子、計算機板塊估值水平將受到支撐。(3)創(chuàng)投企業(yè)：儲備項目上市速度加快將有利于其業(yè)績提升，存在短期的炒作邏輯。
2、酒類股
酒類股今日盤中再度發(fā)力走高，截至收盤，山西汾酒漲停，百潤股份漲近7%，瀘州老窖、金楓酒業(yè)漲幅超5%，五糧液、水井坊、舍得酒業(yè)等漲幅超4%。
近日，順鑫農(nóng)業(yè)、口子窖、山西汾酒、貴州茅臺、五糧液等多家酒企相繼發(fā)布年報及季報，其中汾酒一季度利潤高于預(yù)期，順鑫農(nóng)業(yè)一季度業(yè)績不達預(yù)期，口子窖一季度業(yè)績受疫情影響較大，貴州茅臺及五糧液一季度業(yè)績均較為穩(wěn)健。
川財證券指出，考慮到白酒板塊節(jié)后補庫存受影響、國內(nèi)消費恢復(fù)較為緩慢，市場對酒企一季度業(yè)績預(yù)期應(yīng)適當(dāng)放低，預(yù)計一季度酒企業(yè)績分化將較為明顯，其中高端酒受疫情影響最小，業(yè)績確定性較高。本輪疫情檢驗了各家酒企的綜合能力，落后產(chǎn)能的加速淘汰將提升行業(yè)集中度，而高端酒將受益于其正確、堅定的應(yīng)對措施，增長確定性更高，短期擾動不改長期趨勢。近期隨著消費逐步復(fù)蘇，白酒需求開始回暖，板塊迎來估值修復(fù)，貴州茅臺股價再創(chuàng)新高，優(yōu)質(zhì)標(biāo)的或迎配置良機，繼續(xù)看好白酒估值修復(fù)行情。建議關(guān)注受疫情影響較小、必需屬性較強的子行業(yè)及回調(diào)后優(yōu)質(zhì)酒企的布局機會，相關(guān)標(biāo)的：伊利股份、雙匯發(fā)展、貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖等。
3、光刻膠
光刻膠概念今日盤中走勢活躍，截至收盤，晶方科技、容大感光漲停，江化微漲近6%，高盟新材、新萊應(yīng)材、南大光電漲幅超3%。
對于該題材，浙商證券指出，日本為半導(dǎo)體材料供應(yīng)大國，疫情影響進出口貿(mào)易，將有可能導(dǎo)致“斷鏈”危機。國內(nèi)疫情控制效果明顯，各個晶圓廠已經(jīng)進入全面復(fù)工復(fù)產(chǎn)期，需求端全面復(fù)蘇。日本“封城”是催化劑，放大國內(nèi)光刻膠供需矛盾。國內(nèi)需求增加，國外供給減少，光刻膠來代替窗口期。
2020年—2022年是中國大陸晶圓廠投產(chǎn)高峰期，以長江存儲，長鑫存儲等新星晶圓廠和以中芯國際，華虹為代表的老牌晶圓廠正處于產(chǎn)能擴張期，未來3年將迎來密集投產(chǎn)。根據(jù)光刻膠的特性來推斷，新建晶圓廠將是光刻膠國產(chǎn)代替的主要發(fā)展企業(yè)。國內(nèi)新建晶圓廠的密集投產(chǎn)為光刻膠打開了最佳代替窗口。
該機構(gòu)表示，從其他半導(dǎo)體化學(xué)品業(yè)務(wù)切入光刻膠領(lǐng)域的國內(nèi)廠商有雅克科技、南大光電、上海新陽等;以面板材料為基礎(chǔ)，切入面板光刻膠領(lǐng)域，并計劃向半導(dǎo)體光刻膠領(lǐng)域擴展的國內(nèi)廠商有晶瑞股份，容大感光，飛凱材料等。此外，光刻膠領(lǐng)域也有許多優(yōu)秀的非上市公司，比如北京科華微，北旭電子，江蘇博硯，中電彩虹等。
4、無線耳機
無線耳機概念今日盤中震蕩上揚，截至收盤，博威合金、佳禾智能漲停，立訊精密漲逾8%，長盈精密、藍思科技、圣邦股份等漲幅超6%。
消息面上，TWS耳機芯片龍頭恒玄科技沖刺科創(chuàng)板。據(jù)悉，恒玄科技主營業(yè)務(wù)為智能音頻SoC芯片的研發(fā)、設(shè)計與銷售，提供AIoT場景下具有語音交互能力的邊緣智能主控平臺芯片，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于智能藍牙耳機、Type-C耳機、智能音箱等低功耗智能音頻終端產(chǎn)品。
根據(jù)CounterpointResearch數(shù)據(jù)，2016年全球TWS耳機出貨量僅918萬副，2018年達到4600萬副，年均復(fù)合增長率為124%，預(yù)計2020年TWS耳機出貨量躍升至2.3億副，全球TWS耳機市場規(guī)模將達到270億美元。
信達證券指出，TWS耳機作為近期市場熱點，在過去的一年中經(jīng)歷了爆發(fā)式增長。近期有疫情影響，但仍不改其景氣度向好態(tài)勢，預(yù)計2020年全球出貨2.1-2.2億部，其中蘋果0.9-1億部，非A廠商1.2億部，對應(yīng)蘋果陣營20%滲透率和安卓陣營5%滲透率，長線成長空間可觀。TWS耳機產(chǎn)業(yè)鏈中重要性最高的是其藍牙主控芯片環(huán)節(jié)，恒玄科技、珠海杰理、絡(luò)達等廠商已提前布局占據(jù)了先發(fā)優(yōu)勢。而存儲器、電源管理IC、電池、晶振、聲學(xué)器件、ODM、SiP等環(huán)節(jié)亦值得重視。綜上，堅定看好TWS耳機產(chǎn)業(yè)在未來幾年的成長性。建議關(guān)注立訊精密，歌爾股份，環(huán)旭電子，兆易創(chuàng)新，圣邦股份，泰晶科技，及擬上市公司恒玄科技。
來源：證券時報
