如何賣空茅臺期權(quán)，想請教高手一個關(guān)于做空認(rèn)購期權(quán)的問題

到期必須是實(shí)物交割的，就算你不準(zhǔn)備50ETF，在到期前，實(shí)值期權(quán)的保證金會增加很多，如果賬戶里錢不夠，券商或者期貨公司會提前通知追加保證金或者強(qiáng)平。如果錢夠，到了行權(quán)時沒有50ETF，券商或者期貨公司會幫你購買，收取10%的違約金。

大概教科書編寫者的意思是：期貨做空、買看跌期權(quán)二者都能實(shí)現(xiàn)賣方保值，所以“吃饅頭能吃飽，吃米飯能吃飽，饅頭和米飯一起吃就不用我再說一遍了”。我估計是這樣的。當(dāng)然你說的是對的，饅頭和米飯一起吃肯定能吃飽。

目前，多數(shù)投資者都選擇在線交易期權(quán)。在線交易期權(quán)方便快捷，操作簡單而且回報高。交易時只用簡單的幾步：1.選擇方向：看漲期權(quán)-假如你認(rèn)為交易關(guān)閉時價格將高于現(xiàn)價就選擇看漲 看跌期權(quán)-假如你認(rèn)為交易關(guān)閉時價格將低于現(xiàn)價就選擇看跌 2．選擇投資數(shù)額。3.確認(rèn)交易。目前在線交易期權(quán)的平臺不少，要選擇可靠的平臺，像Trader711這樣受監(jiān)管的平臺比較好。

看漲期權(quán)的買入者，最大虧損是權(quán)利金，最大的盈利無理論限制。 看漲期權(quán)的賣出者，最大的虧損無理論限制，最大的盈利是全部權(quán)利金。 看跌期權(quán)的買入者，最大虧損是權(quán)利金，最大的盈利是當(dāng)標(biāo)的物跌至0時的有限盈利。 看跌期權(quán)的賣出者，最大虧損是當(dāng)標(biāo)的物跌至0時的有限虧損，最大的盈利是全部權(quán)利金。

現(xiàn)在可以在線交易。在線期權(quán)交易百分百基于互聯(lián)網(wǎng)，不需要下載軟件，是一種簡化了的卻又令人激動的金融市場交易工具?；谝环N資產(chǎn)（例如貨幣、股票或是像黃金這樣的商品）在一段時間內(nèi)（例如未來的一小時）收盤價格是低于還是高于執(zhí)行價格的結(jié)果，決定是否獲得收益。在線期權(quán)交易是一種簡化了的卻又令人激動的金融市場交易工具，如果預(yù)測是正確的，那么將贏得交易，并賺得可觀的投資回報—通常是投資金額的70%~81%。澳大利亞的Trader711等是目前在線期權(quán)交易的代表。

美國30年期國債期貨的合約面值為10萬美元，1個點(diǎn)表示1000美元，最小變動價位為1/32點(diǎn)，即31.25美元。 這里的價格99-02不是99.02的意思，而是表示99-2/32，用分?jǐn)?shù)來講就是“99又32分之2”，也就是99.0625（點(diǎn)）；而98-16就表示98-16/32，意為“98又32分之16”，也就是98.5（點(diǎn)）。 因為此投資者為賣出，所以盈利99.0625-98.5=0.5625（點(diǎn)） 每點(diǎn)為1000美元，相當(dāng)于盈利0.5625*1000=562.50美元 樓上的朋友貌似有點(diǎn)外行了，cbot是芝加哥期貨交易所的縮寫，可不是什么期貨品種。cbot不光有農(nóng)產(chǎn)品交易，還有國債、股票指數(shù)、黃金和白銀及期權(quán)等金融衍生品的交易。

期貨交易歷史上是在交易大廳通過交易員的口頭喊價進(jìn)行的。目前大多數(shù)期貨交易是通過電子化交易完成的，交易時，投資者通過期貨公司的電腦系統(tǒng)輸入買賣指令，由交易所的撮合系統(tǒng)進(jìn)行撮合成交。　　買賣期貨合約的時候，雙方都需要向結(jié)算所繳納一小筆資金作為履約擔(dān)保，這筆錢叫做保證金。首次買入合約叫建立多頭頭寸，首次賣出合約叫建立空頭頭寸。然后，手頭的合約要進(jìn)行每日結(jié)算，即逐日盯市?！　〗①I賣頭寸（術(shù)語叫開倉）后不必一直持有到期，在股指期貨合約到期前任何時候都可以做一筆反向交易，沖銷原來的頭寸，這筆交易叫平倉。如第一天賣出10手股指期貨合約，第二天又買回10手合約。那么第一筆是開倉10手股指期貨空頭，第二筆是平倉10手股指期貨空頭。第二天當(dāng)天又買入20手股指期貨合約，這時變成開倉20手股指期貨多頭。然后再賣出其中的10手，這時叫平倉10手股指期貨多頭，還剩10手股指期貨多頭。一天交易結(jié)束后手頭沒有平倉的合約叫持倉。這個例子里，第一天交易后持倉是10手股指期貨空頭，第二天交易后持倉是10手股指期貨多頭

說了也聽得迷迷糊糊的，直接上手操作。你可以搜索一下一個叫文華財經(jīng)的，里面有模擬的期貨操作。自動分給你錢，然后你體驗一把賣空比給你講形象多了。

賣出開倉！賣空，買入開倉！買多。

自問自答啊

高賣低買，高價賣出開倉，低價買入建倉

賣空期權(quán)是指看跌價格并賣出期貨的選擇權(quán)。含義：期權(quán)（Option），又稱為選擇權(quán)，它是在期貨的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的一種金融工具。實(shí)質(zhì)：從其本質(zhì)上講，期權(quán)實(shí)質(zhì)上是在金融領(lǐng)域中將權(quán)利和義務(wù)分開進(jìn)行定價，使得權(quán)利的受讓人在規(guī)定時間內(nèi)對于是否進(jìn)行交易，行使其權(quán)利，而義務(wù)方必須履行。在注意：期權(quán)的交易時，購買期權(quán)的合約方稱作買方，而出售合約的一方則叫做賣方；買方即是權(quán)利的受讓人，而賣方則是必須履行買方行使權(quán)利的義務(wù)人。別名：賣空又叫做空頭，是高拋低補(bǔ)。是指股票投資者當(dāng)某種股票價格看跌時，便從經(jīng)紀(jì)人手中借入該股票拋出，在發(fā)生實(shí)際交割前，將賣出股票如數(shù)補(bǔ)進(jìn)，交割時，只結(jié)清差價的投機(jī)行為。含義：賣空是指股票投資者當(dāng)某種股票價格看跌時，便從經(jīng)紀(jì)人手中借入該股票拋出，日后該股票價格果然下落時，再以更低的價格買進(jìn)股票歸還經(jīng)紀(jì)人，從而賺取中間差價。

賣空期權(quán)是指看跌價格并賣出期貨的選擇權(quán)。 期權(quán)（option），又稱為選擇權(quán)，它是在期貨的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的一種金融工具。從其本質(zhì)上講，期權(quán)實(shí)質(zhì)上是在金融領(lǐng)域中將權(quán)利和義務(wù)分開進(jìn)行定價，使得權(quán)利的受讓人在規(guī)定時間內(nèi)對于是否進(jìn)行交易，行使其權(quán)利，而義務(wù)方必須履行。在期權(quán)的交易時，購買期權(quán)的合約方稱作買方，而出售合約的一方則叫做賣方；買方即是權(quán)利的受讓人，而賣方則是必須履行買方行使權(quán)利的義務(wù)人。期權(quán)交易起始于十八世紀(jì)后期的美國和歐洲市場。由于制度不健全等因素影響，期權(quán)交易的發(fā)展一直受到抑制。 賣空又叫做空頭,是高拋低補(bǔ)。是指股票投資者當(dāng)某種股票價格看跌時，便從經(jīng)紀(jì)人手中借入該股票拋出，在發(fā)生實(shí)際交割前，將賣出股票如數(shù)補(bǔ)進(jìn)，交割時，只結(jié)清差價的投機(jī)行為。賣空是指股票投資者當(dāng)某種股票價格看跌時，便從經(jīng)紀(jì)人手中借入該股票拋出，日后該股票價格果然下落時，再以更低的價格買進(jìn)股票歸還經(jīng)紀(jì)人，從而賺取中間差價。賣空者經(jīng)營賣空時所賣的股票來源主要有三個：其一是自己的經(jīng)紀(jì)人，其二是信托公司，其三是金融機(jī)構(gòu)。對于出借股票的人來說，向賣空者出借股票是很有利的，因為這不僅能為客戶提供全面周到的服務(wù)，而且又使股票升值。不管股票的出借是以收取利息為條件，還是以股價的升值為條件，對出借者來說都是一種收入。與此同時，出借人往往還會采取措施來保護(hù)自己，手段是以賣空者出賣所收取的價款存入經(jīng)紀(jì)人帳戶。