貴州茅臺現(xiàn)金流量表如何分析，現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)如何分析

無論是經(jīng)營活動還是籌資活動還是投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額都為負(fù)數(shù)，這說明用于經(jīng)營活動的資金在減少，減少的原因是償還貸款了。更深層次的原因可能是：1、市場不景氣，銷售額減少，企業(yè)主動償還貸款，減少資金成本2、到期債務(wù)增加，被迫以流動資金償還到期債務(wù)。

一、分析經(jīng)營現(xiàn)金流 1.分析經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量是否正常。在正常情況下，經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量>財務(wù)費(fèi)用+本期折舊+無形資產(chǎn)遞延資產(chǎn)攤銷+待攤費(fèi)用攤銷。計算結(jié)果如為負(fù)數(shù)，表明該企業(yè)為虧損企業(yè)，經(jīng)營的現(xiàn)金收入不能抵補(bǔ)有關(guān)支出。 2.分析現(xiàn)金購銷比率是否正常?，F(xiàn)金購銷比率=購買商品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金/銷售商品出售勞務(wù)收到的現(xiàn)金。在一般情況下，這一比率應(yīng)接近于商品銷售成本率。如果購銷比率不正常，可能有兩種情況：購進(jìn)了呆滯積壓商品；經(jīng)營業(yè)務(wù)萎縮。兩種情況都會對企業(yè)產(chǎn)生不利影響。 3.分析營業(yè)現(xiàn)金回籠率是否正常。營業(yè)現(xiàn)金回籠率=本期銷售商品出售勞務(wù)收回的現(xiàn)金/本期營業(yè)收入*100%。此項比率一般應(yīng)在100%左右，如果低于95%，說明銷售工作不正常；如果低于90%，說明可能存在比較嚴(yán)重的虛盈實虧。 4.支付給職工的現(xiàn)金比率是否正常。支付給職工的現(xiàn)金比率=用于職工的各項現(xiàn)金支出/銷售商品出售勞務(wù)收回的現(xiàn)金。這一比率可以與企業(yè)過去的情況比較，也可以與同行業(yè)的情況比較，如比率過大，可能是人力資源有浪費(fèi)，勞動效率下降，或者由于分配政策失控，職工收益分配的比例過大；如比率過小，反映職工的收益偏低。 固定付現(xiàn)費(fèi)用支付能力比率=（經(jīng)營活動現(xiàn)金注入-購買商品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金-支付各項稅金的現(xiàn)金）/各項固定付現(xiàn)費(fèi)用。這一比率如小于1，說明經(jīng)營資金日益減少，企業(yè)將面臨生存危機(jī)。可能存在的問題是：經(jīng)營萎縮，收入減少；資產(chǎn)負(fù)債率高，利息過大；投資失控，造成固定支出膨脹；企業(yè)富余人員過多，有關(guān)支出過大。 二、分析企業(yè)資金來源比例和再投資能力 （一）企業(yè)自有資金來源=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量+吸收權(quán)益性投資收到的現(xiàn)金+投資收回的現(xiàn)金-分配股利或利潤支付的現(xiàn)金-支付利息付出的現(xiàn)金。 （二）借入資金來源=發(fā)行債券收到的現(xiàn)金+各種借款收到的現(xiàn)金。 （三）借入資金來源比率=借入資金來源/（自有資金來源+借入資金來源）*100%。 （四）自有投資資金來源比率=自有投資資金來源/投資活動現(xiàn)金流出*100%。自有資金來源比率，反映企業(yè)當(dāng)年投資活動的現(xiàn)金流出中，有多少是自有的資金來源。在一般情況下，企業(yè)當(dāng)年自有投資資金來源在50%以上，投資者和債 下面為另外一些關(guān)于現(xiàn)金流分析的公式： 1.現(xiàn)金到期債務(wù)比＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷本期到期的債務(wù)（指本期到期的長期債務(wù)與本期應(yīng)付票據(jù)） 現(xiàn)金流動負(fù)債比＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷流動負(fù)債 現(xiàn)金債務(wù)總額比＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷債務(wù)總額（計算公司最大的負(fù)債能力） 2.銷售現(xiàn)金比率＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷銷售額 每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷普通股數(shù) 全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷全部資產(chǎn)×100% 3.現(xiàn)金滿足投資比＝近5年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入÷近5年資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和 現(xiàn)金股利保障倍數(shù)＝每股營業(yè)現(xiàn)金凈流入÷每股現(xiàn)金股利 4.凈收益營運(yùn)指數(shù)＝經(jīng)營凈收益÷凈收益＝（凈收益－非經(jīng)營收益）÷凈收益 現(xiàn)金營運(yùn)指數(shù)＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷經(jīng)營所得現(xiàn)金（經(jīng)營所得現(xiàn)金＝經(jīng)營活動凈收益＋非付現(xiàn)費(fèi)用） 財務(wù)預(yù)測與計劃

其主要目的是為報表使用者提供企業(yè)會計期間與現(xiàn)金收支、投資、籌資有關(guān)的信息；相對于資產(chǎn)負(fù)債表和損益表而言，是以收付實現(xiàn)制為基礎(chǔ)編制的一張動態(tài)報表，是聯(lián)系資產(chǎn)負(fù)債表和損益表的橋梁，可以彌補(bǔ)資產(chǎn)負(fù)債表和損益表中找不到的會計信息，滿足企業(yè)管理者，投資人，債權(quán)人的需要，為此，本文擬對現(xiàn)金流量表利用不佳的原因作一些簡要分析，并對現(xiàn)金流量表相關(guān)信息利用所涉及的幾個問題發(fā)表一些個人看法。　　　　一、現(xiàn)金流量表利用現(xiàn)狀的分析　　　　根據(jù)《企業(yè)財務(wù)會計報告條例》規(guī)定，現(xiàn)金流量表作為企業(yè)會計報表的三張主表之一，在會計報表體系中與資產(chǎn)負(fù)債表和損益表處于同等地位。但從會計報表實際利用的現(xiàn)狀來看，現(xiàn)金流量表明顯落后了資產(chǎn)負(fù)債表和損益表。其原因大致有三：　　一是現(xiàn)金流量表替代財務(wù)狀況變動表的時間還不夠長。由于現(xiàn)金流量表和資產(chǎn)負(fù)債表、損益表的編制基礎(chǔ)不同（前者是現(xiàn)金收付制，后者是權(quán)責(zé)發(fā)生制），由此產(chǎn)生的財務(wù)數(shù)據(jù)的利用應(yīng)進(jìn)行相應(yīng)角度的轉(zhuǎn)換，這需要一定的會計基礎(chǔ)，而會計基礎(chǔ)知識的普及又需要一定的時間?！　《菍ΜF(xiàn)金流量表作用的認(rèn)識還有待提高。從表面上看，現(xiàn)金流量表是一張獨立的會計報表，但如果從其相關(guān)數(shù)據(jù)的產(chǎn)生來看，卻是依附于資產(chǎn)負(fù)債表和損益表的（至少在主要方面）。這種既獨立又依附的特性，決定了現(xiàn)金流量表作用。　　三是現(xiàn)金流量表的相關(guān)披露標(biāo)準(zhǔn)相對較低。由于，影響現(xiàn)金流量表信息披露的《企業(yè)財務(wù)會計報告條例》、《企業(yè)會計準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》、《企業(yè)會計準(zhǔn)則——現(xiàn)金流量表》和《企業(yè)會計制度》等，均沒有對現(xiàn)金流量表項目注釋提出具體明細(xì)的要求，因此，《年報準(zhǔn)則》和《財務(wù)報告規(guī)定》事實上也就成了約束上市公司現(xiàn)金流量表具體信息披露的最高標(biāo)準(zhǔn)，由于披露標(biāo)準(zhǔn)較低，客觀上減輕了財務(wù)報告編制者披露現(xiàn)金流量表信息的責(zé)任，從而也一定程度地影響了財務(wù)報告使用者利用現(xiàn)金流量表信息的程度?！　　　《?、現(xiàn)金流量表利用所涉及的幾個問題　　　　1、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額與所實現(xiàn)的凈利潤進(jìn)行相提并論不恰當(dāng)?！　∪粢欢〞r期經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為正數(shù)，表示經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入大于流出，說明該期間企業(yè)經(jīng)營活動資金流轉(zhuǎn)存在節(jié)余，反之，表明存在不足。而一家企業(yè)所實現(xiàn)的凈利潤為正數(shù)，則表明這家企業(yè)實現(xiàn)了盈利，反之，則表明虧損?！　?、以經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額的大小推斷企業(yè)經(jīng)營活動的有效性及凈利潤的質(zhì)量不一定正確?！　崉?wù)中，很多人習(xí)慣將經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額的大小。作為分析評價企業(yè)經(jīng)營活動業(yè)績，甚至作為凈利潤質(zhì)量的主要標(biāo)準(zhǔn)之一。因此，用經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額的大小，來分析評價企業(yè)經(jīng)營活動的有效性和凈利潤質(zhì)量的可靠性在很多情況下并不恰當(dāng)，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額是一個很重要的財務(wù)數(shù)據(jù)，但這個數(shù)據(jù)的具體利用，離不開對經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量所有項目的具體考察。離不開對資產(chǎn)負(fù)債表和損益表的具體復(fù)核及對會計報表附注的具體分析：任何將經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額與其他會計信息割裂開來的做法都是不恰當(dāng)?shù)?，單獨披露?jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額，而不加輔助說明，也會影響這一數(shù)據(jù)的利用，甚至在某些情況下還會產(chǎn)生誤導(dǎo)作用?！　　　∪?、改進(jìn)現(xiàn)金流量表相關(guān)信息利用的幾點建議　　　　1、提高對投資活動和籌資活動現(xiàn)金流量信息重要性的認(rèn)識?！　≡诂F(xiàn)金流量表中，經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量部分反映的是企業(yè)經(jīng)營活動主體，但這并不是投資活動和籌資活動不重要的理由?！　⊥顿Y活動，特別是固定資產(chǎn)等長期資產(chǎn)的購建，其最終目的是為了增加將來經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入，也可以說是為來年經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入做準(zhǔn)備?；I資活動，其本質(zhì)是為了彌補(bǔ)經(jīng)營活動和投資活動所需現(xiàn)金的不足?！　∫虼耍岣邔ν顿Y活動和籌資活動現(xiàn)金流量信息重要性的認(rèn)識是很有必要的。　　2、充分利用“支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金”和“支付的各項稅費(fèi)”兩個財務(wù)數(shù)據(jù)?！　∏罢叻从称髽I(yè)與企業(yè)員工之間的分配結(jié)果，后者反映企業(yè)與國家（包括各級有權(quán)收費(fèi)部，下同）之間的分配結(jié)果。兩個財務(wù)數(shù)據(jù)的大小，直接說明了企業(yè)為社會和國家所做的貢獻(xiàn)以及企業(yè)員工勞動的回報程度?！　?、建議將分配股利、利潤從“分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金”中單列出來?！　±碛捎卸阂皇欠峙涔衫?、利潤所支付的現(xiàn)金與償付利息所支付的現(xiàn)金是性質(zhì)完全不同的現(xiàn)金流出，前者面對的是股東，后者面對的則是債權(quán)人（主要是銀行）；二是可以將企業(yè)財富分配的三大環(huán)節(jié)所及的數(shù)據(jù)在現(xiàn)金流量表中進(jìn)行全面體現(xiàn)?！　?、建議在“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”中單列“非經(jīng)常性現(xiàn)金流入”和“非經(jīng)常性現(xiàn)金流出”項目?！　“凑宅F(xiàn)金流轉(zhuǎn)的性質(zhì)、頻率，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量可以劃分為經(jīng)常性現(xiàn)金流入、流出和非經(jīng)常性現(xiàn)金流入、流出。

你這個問題問得比較專業(yè)，相關(guān)內(nèi)容只能貼給你了！ 用現(xiàn)金流量表替代財務(wù)狀況變動表，在提高財務(wù)報表信息的相關(guān)性、可比性及可解釋性上，更能體現(xiàn)財務(wù)報告的目的。 （一）現(xiàn)金流量表能夠說明企業(yè)一定期間內(nèi)現(xiàn)金流入和流出的原因。如企業(yè)當(dāng)期從銀行借入1000萬元，償還銀行利息6萬元，在現(xiàn)金流量表的籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量中分別反映借款1000萬元，支付利息6萬元。這些信息是資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表所不能提供的。 （二）現(xiàn)金流量表能夠說明企業(yè)的償債能力和支付股利的能力。通常情況下，報表閱讀者比較關(guān)注企業(yè)的獲利情況，并且往往以獲利潤的多少作為衡量標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)獲利多少在一定程度上表明了企業(yè)具有一定的現(xiàn)金支付能力。但是，企業(yè)一定期間內(nèi)獲得的利潤并不代表企業(yè)真正具有償債或支付能力。在某些情況下，雖然企業(yè)利潤表上反映的經(jīng)營業(yè)績很可觀，但財務(wù)困難，不能償還到期債務(wù)；還有些企業(yè)雖然利潤表上反映的經(jīng)營成果并不可觀，但卻有足夠的償付能力。產(chǎn)生這種情況有諸多原因，其中會計核算采用的權(quán)責(zé)發(fā)生制、配比原則等所含的估計因素也是其主要原因之一?，F(xiàn)金流量表完全以現(xiàn)金的收支為基礎(chǔ)，消除了由于會計核算采用的估計等所產(chǎn)生的獲利能力和支付能力。通過現(xiàn)金流量表能夠了解企業(yè)現(xiàn)金流入的構(gòu)成，分析企業(yè)償債和支付股利的能力，增強(qiáng)投資者的投資信心和債權(quán)人收回債權(quán)的信心。 （三）現(xiàn)金流量表能夠分析企業(yè)未來獲取現(xiàn)金的能力?，F(xiàn)金流量表中的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，代表企業(yè)運(yùn)用其經(jīng)濟(jì)資源創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力，便于分析一定期間內(nèi)產(chǎn)生的凈利潤與經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量的差異；投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，代表企業(yè)運(yùn)用資金產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力；籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，代表企業(yè)籌資獲得現(xiàn)金的能力。通過現(xiàn)金流量表及其他財務(wù)信息，可以分析企業(yè)未來獲取或支付現(xiàn)金的能力。如，企業(yè)通過銀行借款籌得資金，從本期現(xiàn)金流量表中反映為現(xiàn)金流入，但卻意味著未來償還借款時要流出現(xiàn)金。又如，本期應(yīng)收未收的款項，在本期現(xiàn)金流量表中雖然沒有反映為現(xiàn)金的流入，但意味著未來將會有現(xiàn)金流入。 （四）現(xiàn)金流量表能夠分析企業(yè)投資和理財活動對經(jīng)營成果和財務(wù)狀況的影響。資產(chǎn)負(fù)債表能夠提供企業(yè)一定日期財務(wù)狀況的情況，它所提供的是靜態(tài)的財務(wù)信息，并不能反映財務(wù)狀況變動的原因，也不能表明這些資產(chǎn)、負(fù)債給企業(yè)帶來多少現(xiàn)金，又用去多少現(xiàn)金；利潤表雖然反映企業(yè)一定期間的經(jīng)營成果，提供動態(tài)的財務(wù)信息，但利潤表只能反映利潤的構(gòu)成，也不能反映經(jīng)營活動、投資和籌資活動給企業(yè)帶來多少現(xiàn)金，又支付多少現(xiàn)金，而且利潤表不能反映投資和籌資活動的全部事項?，F(xiàn)金流量表提供一定時期現(xiàn)金流入和流出的動態(tài)財務(wù)信息，表明企業(yè)在報告期內(nèi)由經(jīng)營活動、投資和籌資活動獲得現(xiàn)金，企業(yè)獲得的這些現(xiàn)金是如何運(yùn)用的，對能夠說明資產(chǎn)、負(fù)債、凈資產(chǎn)的變動的原因，對資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表起到初充說明的作用，現(xiàn)金流量表是連續(xù)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表的橋梁。 （五）現(xiàn)金流量表能夠提供不涉及現(xiàn)金的投資和籌資活動的信息?，F(xiàn)金流量表除了反映企業(yè)與現(xiàn)金有關(guān)的投資和籌資活動外，還通過附注方式提供不涉及現(xiàn)金的投資和籌資活動方面的信息，使會計報表使用者能夠全面了解和分析企業(yè)的投資和籌資活動。值得注意的是，雖然通過對現(xiàn)金流量表的分析能夠給廣大報表使用者提供大量有關(guān)企業(yè)財務(wù)方面尤其是關(guān)于企業(yè)現(xiàn)金流動方面的信息，但這并不意味著對現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析就能夠替代其他會計報表的分析，現(xiàn)金流量表分析只是企業(yè)財務(wù)分析的一個方面。而且，同任何分析一樣，現(xiàn)金流量表分析也有其局限性，這主要表現(xiàn)為： （1）報表信息的有效性。報表中所反映的數(shù)據(jù)，是企業(yè)過去會計事項影響的結(jié)果，根據(jù)這些歷史數(shù)據(jù)計算得到的各種分析結(jié)果，對于預(yù)測企業(yè)未來的現(xiàn)金流動，只有參考價值，并非完全有效； （2）報表信息的可比性?？杀刃砸话闶侵覆煌髽I(yè)，尤其是同一行業(yè)的不同企業(yè)之間，應(yīng)使用相類似的會計程序和方法，將不同企業(yè)的現(xiàn)金流量表編制建立在相同的會計程序和方法上，便于報表使用者比較分析一企業(yè)在不同時期，以及企業(yè)和企業(yè)之間的償債能力和現(xiàn)金流動狀況的強(qiáng)弱和優(yōu)劣。對于同一個企業(yè)來說，雖然一致性會計原則的運(yùn)用使其有可能進(jìn)行不同期間的比較，但如果企業(yè)的會計環(huán)境和基本交易的性質(zhì)發(fā)生變動，則同一個企業(yè)不同時期財務(wù)信息的可比性便大大減弱。對于不同企業(yè)來說，它們之間可比性比單一企業(yè)更難達(dá)到。由于不同企業(yè)使用不同的會計處理方法，例如，存貨的計價、折舊的攤提、收入的確認(rèn)以及支出資本化與費(fèi)用的處理等，為運(yùn)用各種分析方法對各個企業(yè)的現(xiàn)金狀況進(jìn)行比較帶來了一定的困難； （3）報表信息的可靠性?？煽啃允侵柑峁┑呢攧?wù)信息，應(yīng)做到不偏不倚，以客觀的事實為依據(jù)，而不受主觀意志的左右，力求財務(wù)信息準(zhǔn)確可靠。事實上，編制現(xiàn)金流量表所采用的各種資料的可靠性往往受到多方面的影響，使得報表分析同樣顯得不夠可靠。 因此，投資者決不能完全依賴于報表分析的結(jié)果，而應(yīng)和其他有關(guān)方面的資料相結(jié)合進(jìn)行綜合評價。這主要表現(xiàn)在： 第一，全面、完整、充分地掌握信息，不僅要充分理解報表上的信息，還要重視企業(yè)重大會計事項的揭示以及注冊會計師的審計報告，另外還要考慮國家宏觀政策、國際國內(nèi)政治氣候、所處行業(yè)的變化情況等方面的影響；不僅要分析現(xiàn)金流量表，還要將資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表等各種報表有機(jī)地結(jié)合起來，這樣才能全面而深刻地揭示企業(yè)的償債能力、盈利能力、管理業(yè)績和經(jīng)營活動中存在的成績和問題； 第二，特定分析與全面評價相結(jié)合。投資者應(yīng)在全面評價的基礎(chǔ)上，選擇特定項目進(jìn)行重點分析，如反映企業(yè)償債能力的現(xiàn)金比率（經(jīng)營活動中凈現(xiàn)金流量/流動負(fù)債）等，并將全面分析結(jié)論和重點分析的結(jié)論相互照應(yīng)，以保證分析結(jié)果的有效。

從你的表中看是萬科B股的報表吧，是位股民吧， 先說一下，這個表中經(jīng)營活動現(xiàn)金流量逐年減少，是逐年減弱。 而從投資活動現(xiàn)金流量來看，是逐年入出敷出。 從籌資活動現(xiàn)金流量來看，舉債過日。 存貨也是逐年增加，應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款也是逐年增加。利潤還可以與首期持平，除去房價上漲因素，獲利能力不強(qiáng)。不可介入。

按照他所屬的項目分析。與資產(chǎn)負(fù)債表對比分析。

需要結(jié)合著資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表一起來分析的，光看現(xiàn)金流量表只能從企業(yè)的成長期來判斷，不同的成長階段同一張現(xiàn)金流量表所揭示出來的問題是不同的。

現(xiàn)金流量表本身就是一份分析現(xiàn)金流向的分析表呀

現(xiàn)金流量表是以收付實現(xiàn)制為編制基礎(chǔ)，反映企業(yè)在一定時期內(nèi)現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出情況的報表。對現(xiàn)金流量表的分析，既要掌握該表的結(jié)構(gòu)及特點，分析其內(nèi)部構(gòu)成，又要結(jié)合損益表和資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行綜合分析，以求全面、客觀地評價企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績。因此，現(xiàn)金流量表的分析可從以下幾方面著手： 一、現(xiàn)金流量及其結(jié)構(gòu)分析 企業(yè)的現(xiàn)金流量由經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三部分構(gòu)成。分析現(xiàn)金流量及其結(jié)構(gòu)，可以了解企業(yè)現(xiàn)金的來龍去脈和現(xiàn)金收支構(gòu)成，評價企業(yè)經(jīng)營狀況、創(chuàng)現(xiàn)能力、籌資能力和資金實力。 （一）經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析。 l、將銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與購進(jìn)商品。接受勞務(wù)付出的現(xiàn)金進(jìn)行比較。在企業(yè)經(jīng)營正常、購銷平衡的情況下，二者比較是有意義的。比率大，說明企業(yè)的銷售利潤大，銷售回款良好，創(chuàng)現(xiàn)能力強(qiáng)。 2、將銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與經(jīng)營活動流入的現(xiàn)金總額比較，可大致說明企業(yè)產(chǎn)品銷售現(xiàn)款占經(jīng)營活動流入的現(xiàn)金的比重有多大。比重大，說明企業(yè)主營業(yè)務(wù)突出，營銷狀況良好。 3、將本期經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與上期比較，增長率越高，說明企業(yè)成長性越好。 （二）投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析。當(dāng)企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模或開發(fā)新的利潤增長點時，需要大量的現(xiàn)金投入，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量補(bǔ)償不了流出量，投資活動現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)，但如果企業(yè)投資有效，將會在未來產(chǎn)生現(xiàn)金凈流入用于償還債務(wù)，創(chuàng)造收益，企業(yè)不會有償債困難。因此，分析投資活動現(xiàn)金流量，應(yīng)結(jié)合企業(yè)目前的投資項目進(jìn)行，不能簡單地以現(xiàn)金凈流入還是凈流出來論優(yōu)劣。 （三）籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析。一般來說，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量越大，企業(yè)面臨的償債壓力也越大，但如果現(xiàn)金凈流入量主要來自于企業(yè)吸收的權(quán)益性資本，則個僅不會面；臨償債壓力，資金實力反而增強(qiáng)。因此，在分析時，可將吸收權(quán)益性資本收到的現(xiàn)金與籌資活動現(xiàn)金總流入比較，所占比重大，說明企業(yè)資金實力增強(qiáng)，財務(wù)風(fēng)險降低。 （四）現(xiàn)金流量構(gòu)成分析。首先，分別計算經(jīng)營活動現(xiàn)金流入、投資活動現(xiàn)金流入和籌資活動現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入的比重，了解現(xiàn)金的主要來源。一般來說，經(jīng)營活動現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入比重大的企業(yè)，經(jīng)營狀況較好，財務(wù)風(fēng)險較低，現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)較為合理。其次，分別計算經(jīng)營活動現(xiàn)金支出、投資活動現(xiàn)金支出和籌資活動現(xiàn)金支出占現(xiàn)金總流出的比重，它能具體反映企業(yè)的現(xiàn)金用于哪些方面。一般來說，經(jīng)營活動現(xiàn)金支出比重大的企業(yè)，其生產(chǎn)經(jīng)營狀況正常，現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)較為合理。 二、現(xiàn)金流量表與損益表比較分析 損益表是反映企業(yè)一定期間經(jīng)營成果的重要報表，它揭示了企業(yè)利潤的計算過程和利潤的形成過程。利潤被看成是評價企業(yè)經(jīng)營業(yè)績及盈利能力的重要指標(biāo)，但卻存在一定的缺陷。眾所周知，利潤是收入減去費(fèi)用的差額，而收入費(fèi)用的確認(rèn)與計量是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)，廣泛地運(yùn)用收入實現(xiàn)原則、費(fèi)用配比原則、劃分資本性支出和收益性支出原則等來進(jìn)行的，其中包括了太多的會計估計。盡管會計人員在進(jìn)行估計時要遵循會計準(zhǔn)則，并有一定的客觀依據(jù)，但不可避免地要運(yùn)用主觀判斷。而且，由于收入與費(fèi)用是按其歸屬來確認(rèn)的，而不管是否實際收到或付出了現(xiàn)金，以此計算的利潤常常使一個企業(yè)的盈利水平與其真實的財務(wù)狀況不符。有的企業(yè)帳面利潤很大，看似業(yè)績可觀，而現(xiàn)金卻入不敷出，舉步艱難；而有的企業(yè)雖然巨額虧損，卻現(xiàn)金充足，周轉(zhuǎn)自如。所以，僅以利潤來評價企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和獲利能力有失偏頗。如能結(jié)合現(xiàn)金流量表所提供的現(xiàn)金流量信息，特別是經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量的信息進(jìn)行分析，則較為客觀全面。其實，利潤和現(xiàn)金凈流量是兩個從不同角度反映企業(yè)業(yè)績的指標(biāo)，前者可稱之為應(yīng)計制利潤，后者可稱之為現(xiàn)金制利潤。二者的關(guān)系，通過現(xiàn)金流量表的補(bǔ)充資料2揭示出來。具體分析時，可將現(xiàn)金流量表的有關(guān)指標(biāo)與損益表的相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行對比，以評價企業(yè)利潤的質(zhì)量。 （一）經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與凈利潤比較，能在一定程度上反映企業(yè)利潤的質(zhì)量。也就是說，企業(yè)每實現(xiàn)1元的帳面利潤中，實際有多少現(xiàn)金支撐，比率越高，利潤質(zhì)量越高。但這一指標(biāo)，只有在企業(yè)經(jīng)營正常，既能創(chuàng)造利潤又能盈得現(xiàn)金凈流量時才可比，分析這一比率也才有意義。為了與經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量計算口徑一致，凈利潤指標(biāo)應(yīng)剔除投資收益和籌資費(fèi)用。 （二）銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與主營業(yè)務(wù)收入比較，可以大致說明企業(yè)銷售回收現(xiàn)金的情況及企業(yè)銷售的質(zhì)量。收現(xiàn)數(shù)所占比重大，說明銷售收入實現(xiàn)后所增加的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換現(xiàn)金速度快、質(zhì)量高。 （三）分得股利或利潤及取得債券利息收入所得到的現(xiàn)金與投資收益比較，可大致反映企業(yè)帳面投資收益的質(zhì)量。 三、現(xiàn)金流且表與資產(chǎn)負(fù)債表比較分析 資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)期末資產(chǎn)和負(fù)債狀況的報表，運(yùn)用現(xiàn)金流量表的有關(guān)指標(biāo)與資產(chǎn)負(fù)債表有關(guān)指標(biāo)比較，可以更為客觀地評價企業(yè)的償債能力。盈利能力及支付能力。 （一）償債能力分析。流動比率是流動資產(chǎn)與流動負(fù)債之比，而流動資產(chǎn)體現(xiàn)的是能在一年內(nèi)或一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)的資產(chǎn)，包括了許多流動性不強(qiáng)的項目，如呆滯的存貨，有可能收不回的應(yīng)收帳款，以及本質(zhì)上屬于費(fèi)用的待攤費(fèi)用，待處理流動資產(chǎn)損失和預(yù)付帳款等。它們雖然具有資產(chǎn)的性質(zhì)，但事實上卻不能再轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金，不再具有償付債務(wù)的能力。而且，不同企業(yè)的流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)差異較大，資產(chǎn)質(zhì)量各不相同，因此，僅用流動比率等指標(biāo)來分析企業(yè)的償債能力，往往有失偏頗?？蛇\(yùn)用經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行對比分析，作為流動比率等指標(biāo)的補(bǔ)充。具體內(nèi)容為： l、經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與流動負(fù)債之比。這指標(biāo)可以反映企業(yè)經(jīng)營活動獲得現(xiàn)金償還短期債務(wù)的能力，比率越大，說明償債能力越強(qiáng)。 2、經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與全部債務(wù)之比。該比率可以反映企業(yè)用經(jīng)營活動中所獲現(xiàn)金償還全部債務(wù)的能力，這個比率越大，說明企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力越強(qiáng)。 3、現(xiàn)金（含現(xiàn)金等價物）期末余額與流動負(fù)債之比。這一比率反映企業(yè)直接支付債務(wù)的能力，比率越高，說明企業(yè)償債能力越大。但由于現(xiàn)金收益性差，這一比率也并非越大越好。 （二）盈利能力及支付能力分析。由于利潤指標(biāo)存在的缺陷，因此，可運(yùn)用現(xiàn)金凈流量與資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行對比分析，作為每股收益、凈資產(chǎn)收益率等盈利指標(biāo)的補(bǔ)充。 l、每股經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與總股本之比。這一比率反映每股資本獲取現(xiàn)金凈流量的能力，比率越高，說明企業(yè)支付股利的能力越強(qiáng)。 2、經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與凈資產(chǎn)之比。這一比率反映投資者投入資本創(chuàng)造現(xiàn)金的能力，比率越高，創(chuàng)現(xiàn)能力越強(qiáng)。徑一致，凈利潤指標(biāo)應(yīng)剔除投資收益和籌資費(fèi)用。 （三）銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與主營業(yè)務(wù)收入比較，可以大致說明企業(yè)銷售回收現(xiàn)金的情況及企業(yè)銷售的質(zhì)量。收現(xiàn)數(shù)所占比重大，說明銷售收入實現(xiàn)后所增加的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換現(xiàn)金速度快、質(zhì)量高。 （四）分得股利或利潤及取得債券利息收入所得到的現(xiàn)金與投資收益比較，可大致反映企業(yè)帳面投資收益的質(zhì)量。

現(xiàn)金流量表分析是指對現(xiàn)金流量表上的有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較、分析和研究，從而了解企業(yè)的財務(wù)狀況，發(fā)現(xiàn)企業(yè)在財務(wù)方面存在的問題，預(yù)測企業(yè)未來的財務(wù)狀況，為報表使用者科學(xué)決策提供依據(jù)。

如何分析現(xiàn)金流量表

1，現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的凈增加額出現(xiàn)負(fù)數(shù)，是很正常的事，其金額等于資產(chǎn)負(fù)債表的貨幣資產(chǎn)項目的期末余額減去期初余額。 金額為負(fù)，說明在正常經(jīng)營活動中，收到的現(xiàn)金少于付出的現(xiàn)金，看來主要經(jīng)營活動沒帶來現(xiàn)金流入，可能會出現(xiàn)經(jīng)營資金短缺的問題。一般情況下是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量凈額是正數(shù)，籌資活動的現(xiàn)金流量凈額是正數(shù)，投資活動是在正負(fù)相間。 現(xiàn)金流量中，“現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物凈增減額”為負(fù)數(shù)，有可能是企業(yè)在建設(shè)初期，或者處于擴(kuò)大發(fā)展期間，有大量的投資，“投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”不可能為正數(shù)的；只有在收回投資的期間，比如處置固定資產(chǎn)等，那時候才會出現(xiàn)正數(shù)現(xiàn)金流。 負(fù)數(shù)說明企業(yè)在經(jīng)營性活動方面現(xiàn)金是凈流出的?，F(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額 = 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 + 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 + 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 + 匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響。 2，： （一）當(dāng)經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量小于流出量，投資活動現(xiàn)金流入量大于流出量，籌資活動現(xiàn)金流入量大于流出量時，說明企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金賬流入不足，主要靠借貸維持經(jīng)營；如果投資活動現(xiàn)金流入量凈額是依靠收回投資或處置長期資產(chǎn)所得，財務(wù)狀況較為嚴(yán)峻。（二）經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量小于流出量，投資活動現(xiàn)金流入量小于流出量，籌資活動現(xiàn)金流入量大于流出量時，說明企業(yè)界經(jīng)營活動和投資活動均不能產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流入，各項活動完全依賴借債維系，一旦舉債困難，財務(wù)狀況將十分危險。（三）經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量小于流出量，投資活動現(xiàn)金流入量大于流出量，籌資活動現(xiàn)金流入量小于流出量時，說明企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流入不足；籌集資金發(fā)生了困難，可能主要依靠收回投資或處置長期資產(chǎn)所得維持運(yùn)營，說明企業(yè)財務(wù)狀況已陷入了困境。（四）經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量小于流出量，投資活動現(xiàn)金流入量小于流出量，籌資活動現(xiàn)金流入量小于流出量時，說明企業(yè)三項活動均不能產(chǎn)生現(xiàn)金凈流入，說明企業(yè)財務(wù)狀況處于癱瘓狀態(tài)，面臨著破產(chǎn)或被兼并的危險。（五）經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量大于流出量，投資活動現(xiàn)金流入量大于流出量，籌資活動現(xiàn)金流入量大于流出量時，說明企業(yè)財務(wù)狀況良好。但要注意對投資項目的可行性研究，否則增加投資會造成浪費(fèi)。（六）經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量大于流出量，投資活動現(xiàn)金流入量小于流出量，籌資活動現(xiàn)金流入量小于流出量時，說明企業(yè)經(jīng)營活動和借債都能產(chǎn)生現(xiàn)金凈流入，說明財務(wù)狀況較穩(wěn)定；擴(kuò)大投資出現(xiàn)投資活動負(fù)向凈流入也屬正常，但注意適度的投資規(guī)模。（七）經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量大于流出量，投資活動現(xiàn)金流入量大于流出量，籌資活動現(xiàn)金流入量小于流出量時，說明企業(yè)經(jīng)營活動和投資活動均產(chǎn)生現(xiàn)金凈流入；但籌資活動為現(xiàn)金凈流出，說明有大量債務(wù)到期需現(xiàn)金償還；如果凈流入量大于凈出量，說明財務(wù)狀況較穩(wěn)定；否則，財務(wù)狀況不佳。（八）經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量大于流出量，投資活動現(xiàn)金流入量小于流出量，籌資活動現(xiàn)金流入量小于流出量時，說明主要依靠經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入運(yùn)營，一旦經(jīng)營狀況陷入危機(jī)，財務(wù)狀況將會惡化。3，用財務(wù)比率對企業(yè)能力進(jìn)行分析（一）償債能力比率分析評價償債能力，最主要的是要分析企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量，同時還要結(jié)合企業(yè)的負(fù)債狀況分析。利用經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析評價時，可通過如下幾個指標(biāo)來進(jìn)行：1.債務(wù)保障率。該比率是負(fù)債總額與經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量之比。該比率越低，表明企業(yè)償還全部債務(wù)的時間越短，償債能力越強(qiáng)；反之，比率越高，表明企業(yè)償還全部債務(wù)的時間越長，償債能力越差。2.現(xiàn)金比率?，F(xiàn)金比率是經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與流動負(fù)債總額比率。該比率反映了企業(yè)償還債務(wù)的能力，比率越高，說明償還短期債務(wù)的能力越強(qiáng)。但是，這并不意味著該比率越高越好，因為過高的現(xiàn)金比率恰恰說明了經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金未能被很好地利用，從而會影響企業(yè)的獲利能力。一般認(rèn)為，該比率保持在1∶1的比例較為適宜。3.長期負(fù)債償還率。長期負(fù)債償還率是經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額與長期負(fù)債總額的比率。該比率反映企業(yè)按照當(dāng)前活動提供的現(xiàn)金償還長期債務(wù)的能力。一般來說，該比率越高，說明企業(yè)未來償還債務(wù)的能力越強(qiáng)。（二）支付能力比率分析1.強(qiáng)制性現(xiàn)金支付的比率。強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比率是由現(xiàn)金流入總額與經(jīng)營現(xiàn)金流出量及償付債務(wù)本息之和的比率。該比率反映企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金償還債務(wù)，支付經(jīng)營費(fèi)用等。在持續(xù)不斷的經(jīng)營過程中，公司的現(xiàn)金流入量至少應(yīng)滿足強(qiáng)制性目的支付，即用于經(jīng)營活動支出和償還債務(wù)。2.每股經(jīng)營活動現(xiàn)金流量。該指標(biāo)是企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額扣除優(yōu)先股股利之后的余額與流通在外的普通股股數(shù)之比。它反映了企業(yè)支付股利的能力，指標(biāo)越高，說明支付股利能力越強(qiáng)。（三）盈利能力質(zhì)量的比率分析1.凈利潤現(xiàn)金比率。該指標(biāo)是經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額與凈利潤之比。利潤表提供的凈利潤是以權(quán)責(zé)發(fā)生制、配比原則、歷史成本原則以及幣值不變?yōu)榍疤岽_認(rèn)的，由于受判斷和估計的準(zhǔn)確度影響，加之通貨膨脹和一定會計期間資本性支出、存貨周轉(zhuǎn)速度以及商業(yè)信用的存在，使凈利潤和現(xiàn)金流量之間產(chǎn)生了差異，這種差異形成了不同水平的“凈收益品質(zhì)”。現(xiàn)金流量高，凈利潤很低，說明企業(yè)經(jīng)營保守，沒能把握好投資機(jī)會，企業(yè)現(xiàn)金流量品質(zhì)較差；如果凈利潤高，而經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量很低，企業(yè)會因現(xiàn)金不足而面臨困境，嚴(yán)重時會導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)，這說明企業(yè)凈收益品質(zhì)很差。2.銷售凈現(xiàn)率。該指標(biāo)是本期經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額與本期銷售收入之比。計算分析該指標(biāo)，可以衡量企業(yè)銷售收入產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力。該比率越高，說明銷售收入產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力越強(qiáng)。但是，這并不是說銷售凈現(xiàn)率越高越好，因為過高的銷售凈現(xiàn)率可能是由于企業(yè)信用政策、付款條件過于苛刻所致，這樣會限制企業(yè)銷售量的擴(kuò)大，從而影響企業(yè)的盈利水平。評價企業(yè)銷售凈現(xiàn)率的合理水平，應(yīng)結(jié)合企業(yè)所處行業(yè)的平均水平、各地商業(yè)往來慣例和企業(yè)信用政策進(jìn)行綜合考慮。4，比較會計報表分析現(xiàn)金流量趨勢比較會計報表是趨勢分析中常用的一種分析手段，對于現(xiàn)金流量表的比較分析，可以選取最近兩期或數(shù)期的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，分析企業(yè)現(xiàn)金流量的變動趨勢。具體分析時，可以采用橫向比較分析或縱向比較分析方法進(jìn)行。橫向比較分析是對現(xiàn)金流量表內(nèi)每個項目的本期與基期的金額進(jìn)行比較，揭示差距，觀察和分析企業(yè)現(xiàn)金流量的變化趨勢?？v向比較分析是將各期會計報表換算成結(jié)構(gòu)百分比形式，再逐項比較分析各項目所占整體比重的變化發(fā)展趨勢。對現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析，應(yīng)分別對各項現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析。通過對現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析，可以了解企業(yè)的償債能力、支付能力和盈利能力，便于投資者及潛在投資者決定自己的投資方向和投資數(shù)額；便于企業(yè)管理者及其他報表使用者了解企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營狀況，分析影響財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的各種因素，以便從各方面揭露矛盾、找出差距、尋求措施，不斷挖掘企業(yè)改善財務(wù)狀況和擴(kuò)大財務(wù)成果的內(nèi)部潛力，促進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動按照企業(yè)價值最大化的目標(biāo)實現(xiàn)良性運(yùn)行。

企業(yè)十分重視現(xiàn)金流量表的編制工作，但對編后的報表卻疏于分析，使所編制的現(xiàn)金流量表未能發(fā)揮其應(yīng)有的作用。為此，本文從現(xiàn)金流量方向構(gòu)成分析企業(yè)財務(wù)狀況、用財務(wù)比率對企業(yè)能力進(jìn)行分析以及比較會計報表分析現(xiàn)金流量趨勢三個方面對現(xiàn)金流量表進(jìn)行了分析。 一、從現(xiàn)金流量方向的構(gòu)成分析企業(yè)財務(wù)狀況 在市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)要想在激烈的競爭中立于不敗之地，不但要千方百計地把自己的產(chǎn)品銷售出去，更重要的是能及時收回銷貨款，以便經(jīng)營活動能夠順利開展。除經(jīng)營活動之外，企業(yè)的投資和籌資活動同樣影響著企業(yè)的現(xiàn)金流量，從而影響企業(yè)的財務(wù)狀況。我國的現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)主要包括三大板塊，即經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量。對于企業(yè)而言，由于每種活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量的正負(fù)方向構(gòu)成不同，所以會產(chǎn)生不同的現(xiàn)金流量結(jié)果，進(jìn)而會對企業(yè)的財務(wù)狀況產(chǎn)生重要的影響。因此，通過對企業(yè)現(xiàn)金流量方向構(gòu)成狀況的分析，筆者認(rèn)為，可以對企業(yè)財務(wù)狀況進(jìn)行一般分析，其分析過程如下： （一）當(dāng)經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量小于流出量，投資活動現(xiàn)金流入量大于流出量，籌資活動現(xiàn)金流入量大于流出量時，說明企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金賬流入不足，主要靠借貸維持經(jīng)營；如果投資活動現(xiàn)金流入量凈額是依靠收回投資或處置長期資產(chǎn)所得，財務(wù)狀況較為嚴(yán)峻。 （二）經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量小于流出量，投資活動現(xiàn)金流入量小于流出量，籌資活動現(xiàn)金流入量大于流出量時，說明企業(yè)界經(jīng)營活動和投資活動均不能產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流入，各項活動完全依賴借債維系，一旦舉債困難，財務(wù)狀況將十分危險。 （三）經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量小于流出量，投資活動現(xiàn)金流入量大于流出量，籌資活動現(xiàn)金流入量小于流出量時，說明企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流入不足；籌集資金發(fā)生了困難，可能主要依靠收回投資或處置長期資產(chǎn)所得維持運(yùn)營，說明企業(yè)財務(wù)狀況已陷入了困境。 （四）經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量小于流出量，投資活動現(xiàn)金流入量小于流出量，籌資活動現(xiàn)金流入量小于流出量時，說明企業(yè)三項活動均不能產(chǎn)生現(xiàn)金凈流入，說明企業(yè)財務(wù)狀況處于癱瘓狀態(tài)，面臨著破產(chǎn)或被兼并的危險。 （五）經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量大于流出量，投資活動現(xiàn)金流入量大于流出量，籌資活動現(xiàn)金流入量大于流出量時，說明企業(yè)財務(wù)狀況良好。但要注意對投資項目的可行性研究，否則增加投資會造成浪費(fèi)。 （六）經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量大于流出量，投資活動現(xiàn)金流入量小于流出量，籌資活動現(xiàn)金流入量小于流出量時，說明企業(yè)經(jīng)營活動和借債都能產(chǎn)生現(xiàn)金凈流入，說明財務(wù)狀況較穩(wěn)定；擴(kuò)大投資出現(xiàn)投資活動負(fù)向凈流入也屬正常，但注意適度的投資規(guī)模。 （七）經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量大于流出量，投資活動現(xiàn)金流入量大于流出量，籌資活動現(xiàn)金流入量小于流出量時，說明企業(yè)經(jīng)營活動和投資活動均產(chǎn)生現(xiàn)金凈流入；但籌資活動為現(xiàn)金凈流出，說明有大量債務(wù)到期需現(xiàn)金償還；如果凈流入量大于凈出量，說明財務(wù)狀況較穩(wěn)定；否則，財務(wù)狀況不佳。 （八）經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量大于流出量，投資活動現(xiàn)金流入量小于流出量，籌資活動現(xiàn)金流入量小于流出量時，說明主要依靠經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入運(yùn)營，一旦經(jīng)營狀況陷入危機(jī)，財務(wù)狀況將會惡化。 二、用財務(wù)比率對企業(yè)能力進(jìn)行分析 （一）償債能力比率分析 評價償債能力，最主要的是要分析企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量，同時還要結(jié)合企業(yè)的負(fù)債狀況分析。利用經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析評價時，可通過如下幾個指標(biāo)來進(jìn)行： 1.債務(wù)保障率。該比率是負(fù)債總額與經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量之比。該比率越低，表明企業(yè)償還全部債務(wù)的時間越短，償債能力越強(qiáng)；反之，比率越高，表明企業(yè)償還全部債務(wù)的時間越長，償債能力越差。2.現(xiàn)金比率?，F(xiàn)金比率是經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與流動負(fù)債總額比率。該比率反映了企業(yè)償還債務(wù)的能力，比率越高，說明償還短期債務(wù)的能力越強(qiáng)。但是，這并不意味著該比率越高越好，因為過高的現(xiàn)金比率恰恰說明了經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金未能被很好地利用，從而會影響企業(yè)的獲利能力。一般認(rèn)為，該比率保持在1∶1的比例較為適宜。3.長期負(fù)債償還率。長期負(fù)債償還率是經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額與長期負(fù)債總額的比率。該比率反映企業(yè)按照當(dāng)前活動提供的現(xiàn)金償還長期債務(wù)的能力。一般來說，該比率越高，說明企業(yè)未來償還債務(wù)的能力越強(qiáng)。 （二）支付能力比率分析 1.強(qiáng)制性現(xiàn)金支付的比率。強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比率是由現(xiàn)金流入總額與經(jīng)營現(xiàn)金流出量及償付債務(wù)本息之和的比率。該比率反映企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金償還債務(wù)，支付經(jīng)營費(fèi)用等。在持續(xù)不斷的經(jīng)營過程中，公司的現(xiàn)金流入量至少應(yīng)滿足強(qiáng)制性目的支付，即用于經(jīng)營活動支出和償還債務(wù)。2.每股經(jīng)營活動現(xiàn)金流量。該指標(biāo)是企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額扣除優(yōu)先股股利之后的余額與流通在外的普通股股數(shù)之比。它反映了企業(yè)支付股利的能力，指標(biāo)越高，說明支付股利能力越強(qiáng)。 （三）盈利能力質(zhì)量的比率分析 1.凈利潤現(xiàn)金比率。該指標(biāo)是經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額與凈利潤之比。利潤表提供的凈利潤是以權(quán)責(zé)發(fā)生制、配比原則、歷史成本原則以及幣值不變?yōu)榍疤岽_認(rèn)的，由于受判斷和估計的準(zhǔn)確度影響，加之通貨膨脹和一定會計期間資本性支出、存貨周轉(zhuǎn)速度以及商業(yè)信用的存在，使凈利潤和現(xiàn)金流量之間產(chǎn)生了差異，這種差異形成了不同水平的“凈收益品質(zhì)”?，F(xiàn)金流量高，凈利潤很低，說明企業(yè)經(jīng)營保守，沒能把握好投資機(jī)會，企業(yè)現(xiàn)金流量品質(zhì)較差；如果凈利潤高，而經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量很低，企業(yè)會因現(xiàn)金不足而面臨困境，嚴(yán)重時會導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)，這說明企業(yè)凈收益品質(zhì)很差。2.銷售凈現(xiàn)率。該指標(biāo)是本期經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額與本期銷售收入之比。計算分析該指標(biāo)，可以衡量企業(yè)銷售收入產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力。該比率越高，說明銷售收入產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力越強(qiáng)。但是，這并不是說銷售凈現(xiàn)率越高越好，因為過高的銷售凈現(xiàn)率可能是由于企業(yè)信用政策、付款條件過于苛刻所致，這樣會限制企業(yè)銷售量的擴(kuò)大，從而影響企業(yè)的盈利水平。評價企業(yè)銷售凈現(xiàn)率的合理水平，應(yīng)結(jié)合企業(yè)所處行業(yè)的平均水平、各地商業(yè)往來慣例和企業(yè)信用政策進(jìn)行綜合考慮。 三、比較會計報表分析現(xiàn)金流量趨勢 比較會計報表是趨勢分析中常用的一種分析手段，對于現(xiàn)金流量表的比較分析，可以選取最近兩期或數(shù)期的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，分析企業(yè)現(xiàn)金流量的變動趨勢。具體分析時，可以采用橫向比較分析或縱向比較分析方法進(jìn)行。橫向比較分析是對現(xiàn)金流量表內(nèi)每個項目的本期與基期的金額進(jìn)行比較，揭示差距，觀察和分析企業(yè)現(xiàn)金流量的變化趨勢。縱向比較分析是將各期會計報表換算成結(jié)構(gòu)百分比形式，再逐項比較分析各項目所占整體比重的變化發(fā)展趨勢。對現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析，應(yīng)分別對各項現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析。 通過對現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析，可以了解企業(yè)的償債能力、支付能力和盈利能力，便于投資者及潛在投資者決定自己的投資方向和投資數(shù)額；便于企業(yè)管理者及其他報表使用者了解企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營狀況，分析影響財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的各種因素，以便從各方面揭露矛盾、找出差距、尋求措施，不斷挖掘企業(yè)改善財務(wù)狀況和擴(kuò)大財務(wù)成果的內(nèi)部潛力，促進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動按照企業(yè)價值最大化的目標(biāo)實現(xiàn)良性運(yùn)行。

1、現(xiàn)金凈流量與短期償債能力的變化。如果本期現(xiàn)金凈流量增加，表明公司短期償債能力增強(qiáng)，財務(wù)狀況得到改善；反之，則表明公司財務(wù)狀況比較困難。當(dāng)然，并不是現(xiàn)金凈流量越大越好，如果公司的現(xiàn)金凈流量過大，表明公司未能有效利用這部分資金，其實是一種資源浪費(fèi)。 2、現(xiàn)金流入量的結(jié)構(gòu)與公司的長期穩(wěn)定。經(jīng)營活動是公司的主營業(yè)務(wù)，這種活動提供的現(xiàn)金流量，可以不斷用于投資，再生出新的現(xiàn)金來，來自主營業(yè)務(wù)的現(xiàn)金流量越多，表明公司發(fā)展的穩(wěn)定性也就越強(qiáng)。公司的投資活動是為閑置資金尋找投資場所，籌資活動則是為經(jīng)營活動籌集資金，這兩種活動所發(fā)生的現(xiàn)金流量，都是輔助性的，服務(wù)于主營業(yè)務(wù)的。這一部分的現(xiàn)金流量過大，表明公司財務(wù)缺乏穩(wěn)定性。 3、投資活動與籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與公司的未來發(fā)展。股民在分析投資活動時，一定要注意分析是對內(nèi)投資還是對外投資。對內(nèi)投資的現(xiàn)金流出量增加，意味著固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等的增加，說明公司正在擴(kuò)張，這樣的公司成長性較好；如果對內(nèi)投資的現(xiàn)金流量大幅增加，意味著公司正常的經(jīng)營活動沒有能夠充分吸納現(xiàn)有的資金，資金的利用效率有待提高；對外投資的現(xiàn)金流入量大幅增加，意味著公司現(xiàn)有的資金不能滿足經(jīng)營需要，從外部引入了資金；如果對外投資的現(xiàn)金流出量大幅增加，說明公司正在通過非主營業(yè)務(wù)活動來獲取利潤。 現(xiàn)金的期末余額＝資產(chǎn)負(fù)債表“貨幣資金”期末余額； 現(xiàn)金的期初余額＝資產(chǎn)負(fù)債表“貨幣資金”期初余額； 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的凈增加額＝現(xiàn)金的期末余額－現(xiàn)金的期初余額。 如今的公司，大多愿意使用財務(wù)軟件來編制財務(wù)報表，像智點財務(wù)軟件。會計們可以通過錄入憑證自動產(chǎn)生資產(chǎn)負(fù)債表，損益表等報表。然后根據(jù)所得到的數(shù)據(jù)和憑證來編制現(xiàn)金流量表