本文目錄一覽
- 1,哪里可以看到各行業(yè)的即時整體市盈率
- 2,如何對股票進(jìn)行估值PE法
- 3,急需貴州茅臺的股票投資可行性分析
- 4,如何判斷股價是否過度高估
- 5,如何判斷股票的估值
- 6,什么酒好喝還容易醉
- 7,股票是怎么估值的有科學(xué)全面的方法嗎
1,哪里可以看到各行業(yè)的即時整體市盈率
鍵入某行業(yè)的指數(shù),比如BI1661,這是同花順軟件里銀行的指數(shù),你加入自選后可以看到類似個股的許多信息,包括市盈率即銀行的整體的市盈率。各軟件的行業(yè)代碼不一樣,自己可以輸入YH(銀行)試著選出銀行指數(shù)。
東方財(cái)富通。按F9,進(jìn)入“深度分析”,里面有該個股所處行業(yè)的PE。
既使查到了,你會覺得不實(shí)用,關(guān)鍵是行業(yè)里的個股的市盈率是多少才是關(guān)鍵
你好!貴州茅臺600519價格最高.當(dāng)時價格是44.68市盈率最高的應(yīng)該是東北電氣000585,2004年度每股收益才0.003元,市盈率近千倍,不過你要這個沒什么意思啊, 它怎么也比虧損的股票好些.如有疑問,請追問。
海通證券通用版可以找到。
2,如何對股票進(jìn)行估值PE法
PE=股價/每股收益,比如茅臺現(xiàn)在100,去年每股年收益2元,那么PE是50,但你要明白,這里的2元是去年的,今年的是不是2元我們不知道,也就是說PE是個動態(tài)的數(shù)字,所以靠市盈率給股票估值其實(shí)是自己騙自己,如果真那么簡單,機(jī)構(gòu)就不派人到實(shí)地考察公司了……其實(shí)真要想比較準(zhǔn)確的估值,不是靠PE,而是靠財(cái)務(wù)報表,想學(xué)的話,那就學(xué)學(xué)報表分析與上市公司估值吧
1.了解行業(yè)(行業(yè)中的龍頭的市盈率是多少) 2.了解上市公司未來長期規(guī)劃(有多大發(fā)展空間每年的業(yè)績增長就是該股票應(yīng)該有的市盈率) http://www.f5088.com/news/list.php?fid=42 想學(xué)習(xí)股票知識《財(cái)經(jīng)世界網(wǎng)》財(cái)經(jīng)世界網(wǎng)很多視頻教程應(yīng)有盡有!技術(shù)分析 基本面分析 黑馬推薦都有的。百度搜索一下就知道了不浪費(fèi)一分錢免費(fèi)的,我每天都看。祝你投資順利!新年快樂!
3,急需貴州茅臺的股票投資可行性分析
貴州茅臺:機(jī)構(gòu)預(yù)測08年度業(yè)績增長 2008-06-26 Wind資訊 截至2008-06-26,共有24家機(jī)構(gòu)對貴州茅臺2008年度業(yè)績作出預(yù)測,平均預(yù)測凈利潤為41.63億元,平均預(yù)測攤薄每股收益為4.4112元(最高4.9947元,最低3.5262元)。照此預(yù)測,08年度凈利潤相比上年增長,增幅為47.07% 中國建銀投資證券有限責(zé)任公司 目標(biāo)價285.30元,給予“強(qiáng)烈推薦”評級。我們預(yù)測公司2008年~2010年EPS 為4.63元、6.34元和8.03元。茅臺未來三年的復(fù)合增長率為30%,鑒于公司成長的高確定性、資源的稀缺性以及產(chǎn)品的強(qiáng)定價能力,取PEG=1.5,按照09年45倍PE 估值,合理價格285.30元,給予“強(qiáng)烈推薦”評級。不過我個人認(rèn)為該股還在探底中~不建議介入
巴菲特的投資理念與投資策略對中國股票投資一點(diǎn)都沒有用,巴菲特的投資理念價值投資,中國股市往往是業(yè)績好的股票不漲,你看一下這支股,601928公司從事文化傳媒行業(yè),不管從那個基本面看都不錯,但股價就是不漲。相反那些垃圾股沒幾天又來一外漲停。還有就是中國人喜歡抄概念,在中國抄股最好是跟政策走。不過有時候也不準(zhǔn)。
4,如何判斷股價是否過度高估
過度高估是賣出優(yōu)質(zhì)股票的條件之一,只有在過度高估的情況下賣出股票才能保證未來有機(jī)會在低于賣出價的合理價格重新買入。界定過度高估(不是普通程度的高估)是超級難題,沒有標(biāo)準(zhǔn)答案,也許巴菲特也難以給出準(zhǔn)確的答復(fù),這也是投資的藝術(shù)性的表現(xiàn)形式之一?! ∫袛嗍欠襁^度高估,首先要計(jì)算出企業(yè)的內(nèi)在價值,這已經(jīng)是令人頭痛的事情。巴菲特曾說利用DCF估值法只能對極少數(shù)的企業(yè)進(jìn)行大致的估值,而且這種估值是動態(tài)的(計(jì)算時通常只選十年到十五年作增長率預(yù)測,后面的都按永續(xù)成長率,所以不同時期算出的內(nèi)在價值也許不同)和模糊的。DCF估值法計(jì)算內(nèi)在價值理論上是最科學(xué)的,但在實(shí)踐中應(yīng)用十分困難?! ?shí)際操作中合理價格的確定可以是根據(jù)某些參數(shù)如PE、PEG和基本面信息以及市場經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行綜合判斷。超出合理價格多少才算是過度高估?這跟個人的風(fēng)險偏好和股票本身的基本面相關(guān),可以把它模糊地簡化定義為:遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出自己認(rèn)為的合理價格數(shù)倍才可能是過度高估。具體計(jì)算時可以根據(jù)不同行業(yè)和復(fù)合增長率按PE進(jìn)行大概的估算。例如,常態(tài)合理PE為25倍,40倍時不算是過度高估,可以定義達(dá)到80-100倍以上為過度高估。另一種方法是,按股價透支業(yè)績的程度進(jìn)行估算。例如定義股價需要三年或五年后的利潤才能支持PE在合理范圍內(nèi),則是過度高估。這些方法都是很主觀、很個性化的,也是模糊和不準(zhǔn)確的。 因此當(dāng)你沒有較大把握對優(yōu)質(zhì)企業(yè)做出結(jié)論時,就應(yīng)該選擇不判斷,一直持有。最壞的結(jié)果也只是把因市場的非理性額外獎賞交還給市場而已,但能穩(wěn)穩(wěn)當(dāng)當(dāng)?shù)刭嵢∑髽I(yè)成長所帶來的利潤?! ∵^度高估是如此地難以把握,茅臺、蘇寧自2005年以來每次翻倍都引來市場包括許多主流機(jī)構(gòu)的批判,但直到現(xiàn)在仍然不斷創(chuàng)出新高(并非說茅臺能一直這樣漲上去,現(xiàn)在已經(jīng)接近或達(dá)到過度高估的區(qū)域,是否賣出仍然是個性化的選擇)。所以除非把握性很高,否則盡量能免則免,一生僅做幾次這種決定就可以了。
健身中訓(xùn)練過度會引起過度疲勞,這樣不但起不到健身的作用,反而會使身體陷入深深的消耗當(dāng)中,影響身體健康。訓(xùn)練過度多發(fā)生于初練的人,他們大多初期健身過于激情或者盲目模仿某健美明星的計(jì)劃和方法。那么健身期間如何判斷是否訓(xùn)練過度,訓(xùn)練過度癥狀主要有哪些? 國際健美聯(lián)合會公布的9條標(biāo)準(zhǔn)是: 1、在健身期間,如果沒有等到肌肉完全恢復(fù)就投入訓(xùn)練,從而導(dǎo)致肌肉疼痛次數(shù)增加,說明你訓(xùn)練過度了。 2、經(jīng)過健身后,第二天起床后發(fā)現(xiàn)脈搏次數(shù)異常升高,說明你訓(xùn)練過度了。 3、情緒不好容易暴躁,看見器械就有種疲勞不想練的感覺,說明你訓(xùn)練過度了。 4、訓(xùn)練期間經(jīng)常失眠,說明你訓(xùn)練過度了。 5、肌肉圍度與體重非但不增加,而且還呈現(xiàn)減少趨勢,說明你訓(xùn)練過度了。 6、長期白天沒精神,容易犯困,說明你訓(xùn)練過度了。 7、性功能減退,說明你訓(xùn)練過度了。 8、長期厭食,食欲不振,說明你訓(xùn)練過度了。 9、由于訓(xùn)練導(dǎo)致受傷,說明你訓(xùn)練過度了。 一旦發(fā)現(xiàn)自己訓(xùn)練過度,可以從3方面進(jìn)行調(diào)節(jié): 1、停止訓(xùn)練1-2個星期休息一下或減少訓(xùn)練量,在肌肉沒有完全恢復(fù)好的情況下,不要進(jìn)行第二次訓(xùn)練。 2、營養(yǎng)補(bǔ)充要做到科學(xué)合理,訓(xùn)練前后蛋白質(zhì)、碳水化合物以及礦物質(zhì)的補(bǔ)充缺一不可。 3、調(diào)整作息時間,保證充足的睡眠時間。
5,如何判斷股票的估值
一般都是按市盈率,市盈率就是每股價格除以每股收益的倍數(shù)。其實(shí)市盈率類似于投資回收期,如果股票的市盈率是10,則按當(dāng)前的情況計(jì)算,10年可以收回投資成本。 如果你確定了市盈率,那么每股收益越高,股價越高。例如貴州茅臺,包鋼稀土,因?yàn)槊抗墒找娑己芨撸瑳r且投資者認(rèn)為他們以后會更掙錢,以后每股收益會更多,所以股票價格也就很高。 通常來說,對股票估值有兩個關(guān)鍵指標(biāo),每股收益和每股凈資產(chǎn)。上面說的都是每股收益,而每股凈資產(chǎn)則是按公司當(dāng)前賬面價值來賣掉的話,每一股能分到多少錢。 影響股票價格的因素很多,什么資產(chǎn)重組,資金注入,收購?fù)顿Y,國家政策之類,但所有的這些因素最終是影響到每股收益,從而影響到股票價格。
股票估值分為絕對估值和相對估值。 絕對估值 絕對估值是通過對上市公司歷史及當(dāng)前的基本面的分析和對未來反應(yīng)公司經(jīng)營狀況的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的預(yù)測獲得上市公司股票的內(nèi)在價值。 絕對估值的方法:一是現(xiàn)金流貼現(xiàn)定價模型,二是b-s期權(quán)定價模型(主要應(yīng)用于期權(quán)定價、權(quán)證定價等)?,F(xiàn)金流貼現(xiàn)定價模型目前使用最多的是ddm和dcf,而dcf估值模型中,最廣泛應(yīng)用的就是fcfe股權(quán)自由現(xiàn)金流模型。 絕對估值的作用:股票的價格總是圍繞著股票的內(nèi)在價值上下波動,發(fā)現(xiàn)價格被低估的股票,在股票的價格遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于內(nèi)在價值的時候買入股票,而在股票的價格回歸到內(nèi)在價值甚至高于內(nèi)在價值的時候賣出以獲利。 相對估值 相對估值是使用市盈率、市凈率、市售率、市現(xiàn)率等價格指標(biāo)與其它多只股票(對比系)進(jìn)行對比,如果低于對比系的相應(yīng)的指標(biāo)值的平均值,股票價格被低估,股價將很有希望上漲,使得指標(biāo)回歸對比系的平均值。 相對估值包括pe、pb、peg、ev/ebitda等估值法。通常的做法是對比,一個是和該公司歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行對比,二是和國內(nèi)同行業(yè)企業(yè)的數(shù)據(jù)進(jìn)行對比,確定它的位置,三是和國際上的(特別是香港和美國)同行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行對比。 聯(lián)合估值 聯(lián)合估值是結(jié)合絕對估值和相對估值,尋找同時股價和相對指標(biāo)都被低估的股票,這種股票的價格最有希望上漲。 股票估值的意義 幫助投資者發(fā)現(xiàn)價值被嚴(yán)重低估的股票,買入待漲獲利,直接帶來經(jīng)濟(jì)利益; 幫助投資者判斷手中的股票是否被高估或低估,以作出賣出或繼續(xù)持有的決定,幫助投資者鎖定盈利或堅(jiān)定持有以獲得更高收益的決心; 幫助投資者分析感興趣的股票的風(fēng)險。估值指數(shù)越低的股票,其下跌的風(fēng)險就越小。估值指數(shù)小于30%或操作建議給出“立即買入”或“買入”的股票即使下跌也是暫時的; 幫助投資者判斷機(jī)構(gòu)或投資咨詢機(jī)構(gòu)推薦的股票的安全性和獲利性,做到有理有據(jù)的接受投資建議; 幫助投資者在熱點(diǎn)板塊中尋找最大的獲利機(jī)會。通常熱點(diǎn)板塊中的股票的表現(xiàn)大相徑庭,有些投資者雖然踏中的熱點(diǎn),卻獲利不高。估值幫助投資者在熱點(diǎn)板塊中尋找到最佳的股票、獲得最大的收益; 幫助投資者理解股評信息中對股票價值低估的判斷
市盈率,現(xiàn)金流量。行業(yè)地位
這個問題無法回答,巴菲特最大的秘訣就是估值,但即便是如此偉大的投資家,自己也說不清楚具體的估值方法,更沒有一個可以作為標(biāo)準(zhǔn)的衡量法。我們只需學(xué)會分析一家公司,做合理的判斷和推算,據(jù)此得出相對保守的估值,從而知道市場正常的波動空間,以便有利于自己更好地操作而已。
6,什么酒好喝還容易醉
我認(rèn)為大多數(shù)的雞尾酒喝著就很舒服,但是度數(shù)很高。Pemod,是一種甘草酒,不僅度數(shù)高,而且顏色也很鮮艷,入口感也是非常好。但是他的度數(shù)是非常高的。
茅臺確實(shí)非常不錯,雖然度數(shù)很高,但是口感很好,喝下去還有一點(diǎn)點(diǎn)的回香,還有就是江小白的酒也都非常不錯,很香不辣口。
白酒為什么會辣?辣味是白酒度數(shù)引起的嗎?越是高度酒就會越辣嗎?還記得你第一次喝白酒的感覺嗎?是不是覺得很辣口?相信這是每個人都有過的初嘗體驗(yàn),而且在大家的普遍認(rèn)知里,白酒度數(shù)越高味道就越辣。但是經(jīng)常喝酒你會發(fā)現(xiàn),同等度數(shù)的酒,有些喝起來就更加順口,不辣喉,甚至有些低度數(shù)的酒感覺還更辣。本期就“白酒度數(shù)越高越辣喉”這個問題,由白酒專家鄒江鵬博士給大家解答。01白酒的辣是什么感覺?很多人都會把辣當(dāng)成一種味覺,是因?yàn)槔笨偸窃诳谇恢挟a(chǎn)生。但其實(shí)辣不是味覺,而是食物中的某些物質(zhì)刺激到味蕾后產(chǎn)生的痛覺。酒的辣味是由于灼痛刺激作用于神經(jīng)纖維所導(dǎo)致。所以,白酒的辣是一種痛覺,這種痛覺的程度跟每個人對辣的敏感度有關(guān)系。02白酒為什么會出現(xiàn)“辣”的口感呢?白酒中含有醇類、醛類、酯類、酚類、微量元素等等成分,并且每種成分中還有其他復(fù)雜的子類成分。醛類物質(zhì)是造成白酒口感上“辣”的主要因素,再具體來講起主要作用的成分就是乙醛,酒體中乙醛的成分越高,白酒口感上就會越辣。03白酒的“辣”味和度數(shù)有沒有關(guān)系?首先,純酒精在味覺體驗(yàn)上呈現(xiàn)的是微甜的味道而不是我們感覺的“辣”。其次,白酒的“度數(shù)”是指酒中純乙醇(酒精)所含的容量百分比。我國規(guī)定是在溫度20℃時檢測。也就是20℃時,100毫升酒中純乙醇含量多少毫升,是為該酒的酒度。而乙醇含量的多少不影響乙醛,所以白酒的度數(shù)和白酒口感上的“辣”味是沒直接關(guān)系的!剛蒸餾出來的新酒,含有很多隨著蒸餾而來的低沸點(diǎn)物質(zhì),比如硫化物和醛類,它們帶有辛辣和刺激感。而經(jīng)過一段時間的陳放老熟,酒中的硫化物揮發(fā)、乙醛縮合,酒精分子和水分子締合,酒的爆辣感會明顯降低,酒變得柔和醇厚。
啤酒的味道就比較好。它的酒精度數(shù)并不高,然后入口就很順滑。夏天喝的時候,尤其冰爽。
FOUR LOKO果味雞尾酒、Zombie雞尾酒、DANKE雞尾酒、Black Russian、Long Island Iced Tea長島冰茶這五種酒顏值高,好喝但是容易醉。1、FOUR LOKO果味雞尾酒,這種酒是易拉罐裝的果味酒,喝起來剛?cè)肟跁r味道挺好的,但是喝下去酒味就沖上來了,剛開始喝沒有多少的感覺,后面越喝勁越大,后勁十足,一般的女生都抵擋不住。2、Zombie雞尾酒,看著就像一杯橙汁一樣,顏值很高的酒,但也是非常烈的酒,一般的男生連續(xù)喝兩杯都會受不了,女生連續(xù)兩杯估計(jì)直接就不行了。3、DANKE雞尾酒,這個是最容易讓人斷片的雞尾酒,看著的樣子非常好看,感覺很誘人,但是卻非常容易讓人醉倒,如果是女生去酒吧,無論酒量好不好,最好都不要和這個,真想喝,自己現(xiàn)在家里試試看再說!4、Black Russian,這個酒就像各種飲料的混合成分一樣,但可別真的覺得這是飲料,這種酒的烈度也是十分強(qiáng)勁的,喝之前一定要考慮清楚自己是否真的能駕馭住。5、Long Island Iced Tea長島冰茶,雖然叫做冰茶,但是和茶水是沒有一點(diǎn)關(guān)系的,很多酒吧都會提供這種酒,想要買到還是挺容易的,因?yàn)榭诟泻靡采钍艿侥贻p人的喜愛,但這依然是酒,酒量不行的女生可千萬要注意了。
二鍋頭
7,股票是怎么估值的有科學(xué)全面的方法嗎
第一種方法:市凈率估值(PB)公式:股價/凈資產(chǎn)意思是說你以多少倍的錢去購買上市公司的凈資產(chǎn)。用市凈率估值只適合銀行,鋼鐵水泥,房地產(chǎn)等周期性行業(yè)。為什么只適合這幾個行業(yè)呢?因?yàn)檫@些行業(yè)太成熟了,沒有高增長,股民就賺不到錢,那就只能在你估值很低的時候買才有錢賺。銀行一般PB是0.7倍,也就是0.7元購買1元的資產(chǎn),銀行業(yè)的核心資產(chǎn)是準(zhǔn)備金,但是它還有不良資產(chǎn),所以必須要打個折才安全。自己拿這個標(biāo)準(zhǔn)去對比就知道高了還是低了,當(dāng)然商業(yè)銀行一般比國有銀行估值高點(diǎn),也就是1:1的水平。房地產(chǎn)的核心資產(chǎn)是土地,房子,現(xiàn)金,把這些折算成凈資產(chǎn),比例看周期,繁榮的時候高點(diǎn),但不超過1:3:。計(jì)算土地,房子的時候,價格不是按照市場價格,一定要再打折,去掉破泡沫,比如北京的房子8萬一個平方了,你按照8萬計(jì)算,然后買他股票的時候再出2倍?那不是比直接買他房子還傻嗎?就是成本價格計(jì)算。還有現(xiàn)在這樣的時候買地產(chǎn)就要非常小心了,行業(yè)的底層邏輯發(fā)生了變化,長期的趨勢不會好到哪里去。第二種:市盈率估值(PE)股價/每股盈利用PE估值的邏輯是基于公司增長的,記住這個概念,后面還會用到,你出的價格是買它的盈利能力。比如股價是30元,每股盈利是2元,靜態(tài)市盈率就是15倍,意思就是在公司賺錢能力不增長的情況下,15年收回成本,但如果有增長,就看增長速度的快慢了。用市盈率作為基本工具,分為靜態(tài)市盈率(代表過去的業(yè)績),動態(tài)市盈率(未來一年的業(yè)績預(yù)測),滾動市盈率(代表最近一年的業(yè)績),所以結(jié)果也不同。一般我們用靜態(tài)市盈率,15倍左右就是正常的。但是這個倍數(shù)和經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)只能用在那些穩(wěn)定增長,有穩(wěn)定預(yù)期的成熟行業(yè),比如消費(fèi)品,零售,醫(yī)藥酒類等。市盈率直接應(yīng)用:凈資產(chǎn)收益率(ROE),標(biāo)準(zhǔn)是15%,和市盈率15倍對應(yīng)。它的公式是:稅后凈利潤/凈資產(chǎn)這個指標(biāo)反映了公司的賺錢能力到底怎么樣,這是核心的指標(biāo)什么意思呢?公司投資100塊錢,如果賺15塊,ROE就是15%,賺20塊,ROE就是20%。這個數(shù)字越高,說明生意越好,回報率越高,在解讀財(cái)報的時候這是衡量一個企業(yè)資金利用效率的核心指標(biāo)。下面開始高級一點(diǎn)的第三種:市盈率增長率(PEG)公式:市盈率/凈利潤增長率如果得出的數(shù)值是小于等于1,說明可以買入。數(shù)字越大證明泡沫越大,數(shù)字越小越安全。它的核心原理就是你賺錢的速度必須值得你出的價格,因?yàn)樯鲜泄镜膬衾麧櫾鲩L速度決定了投資人的賺錢速度,所以至少是1:1的水平,作為投資人才劃得來。比如一個公司的市盈率是25倍,但是它的凈利潤增長率是30%,25/30=0.83,小于1,那么就可以買。而如果這個公司凈利潤增長率是20%,那么結(jié)果就是大于1,就證明這個公司不值這個價格,因?yàn)橘嶅X的速度跟不上。得出來的數(shù)字最小,就證明這個公司越被低估了,越值得買入,超過1就不值得了。比如三安光電的市盈率30倍,凈利潤增長率58%,比值是0.52,小于1,說明估值低,凈利潤增長速度比市盈率高。這個公式的神奇之處在于無論你多高的市盈率,我都不怕,只要你的凈利潤增長速度跟的上,我就不怕,其實(shí)挺公平的,你干多少活,我就給你出什么價,你創(chuàng)造的價值要配的上你的工資水平,流水線的工人也好,一個公司的總經(jīng)理也好,都是根據(jù)他賺錢的能力來定價的,第四種:凈資產(chǎn)收益率ROE÷市凈率PB凈資產(chǎn)收益率是衡量一個公司的賺錢能力,而市凈率是衡量一個公司的出價高低,那么拿前者除以后者會怎么樣呢?你得出的數(shù)值有大有小,比如:比如茅臺:凈資產(chǎn)收益率24.44%÷市凈率11.52=0.021再看格力:凈資產(chǎn)收益率30.41%÷市凈率5.83=0.052單看這二個數(shù)值都不知道有什么意義,但是一旦對比就看出這個公司的神奇之處了。因?yàn)榉帜甘鞘袃袈?,市凈率越高,證明價格越高,凈資產(chǎn)收益率越高,證明賺錢能力越強(qiáng),所以得出的數(shù)值是越高就越好。從這個公式就可以看出,格力比茅臺更有投資價值。所以這個公式的核心意義在于對比,而不是單看,尤其挑選個股的時候,用著行業(yè)的對比上,簡直就是一絕。比如想在白酒行業(yè)選一支股票,不知道怎么選第一步:把凈資產(chǎn)收益率排名前5找出來,由高往低排,越高越有投資價值第二步:把市凈率排名前5找出來,由低往高排,越低越有投資價值我暈,那二個指標(biāo)選哪一個?不急,拿凈資產(chǎn)收益率除以市凈率,得出的數(shù)值越高,就證明越有投資價值,這樣一來就同時兼顧了賺錢能力和估值了。第五種:預(yù)測未來收益法買股票的本質(zhì)就是購買它未來的收益,那么既然是這樣,有沒有公式直接計(jì)算出它未來哪個時間點(diǎn)值多少錢呢?有第一個辦法:直接通過市盈率計(jì)算前面講了經(jīng)驗(yàn)估值,假設(shè)一個股票正常的估值是20倍,就可以先算出他應(yīng)該的每股收益是多少。公式:價格/20估值=應(yīng)該有的每股收益這個公式的意思是說,既然你的價格是這么多,那么你的每股收益應(yīng)該值多少,如果現(xiàn)在真實(shí)的每股收益低于這個數(shù),就是不值這個價格。比如:上圖三安光電的價格23.3元÷20倍市盈率=每股收益1.165元,但是實(shí)際的每股收益是0.58元,那么就是透支了未來的利潤。再通過這個公式我們還可以得出它現(xiàn)在的價格透支了多少年的業(yè)績,怎么計(jì)算呢?第一步:看它近三年的實(shí)際凈利潤增長率,比如:2015年增長46%2016年增長26.5%2017年預(yù)計(jì)增長31%第二步:然后加權(quán)平均得出平均每年增長30%,給他打個折,上個保險系數(shù),以后算20%的增長。假如未來5年凈利潤平均20%的增長,每股收益是1元,計(jì)算公式:每股收益×增長率第一年:1元×1.2=1.2元第二年:1.2元×1.2=1.44元第三年:1.44元×1.2=1.78元然后拿1.78元×20倍估值=35.6元第六種:格雷厄姆的估值法這個估值同樣是預(yù)測你要買的這個股票未來到底值多少錢,比如5年后格力值多少錢呢?公式:5年后價格=當(dāng)前每股盈利×(8.5÷2倍的預(yù)期增長率)看圖:格力的每股收益大約是2.56元,全年3.4。預(yù)期增長:2019年預(yù)測13.4%2018年預(yù)測16.5%2017年預(yù)測32%平均:20.6%機(jī)構(gòu)預(yù)期增長是20.6%,保守一點(diǎn),我們最多算5年年均增長15%2倍就是30%,+8.5=38.5用每股盈利3.4元×38.5=130.9元(五年后格力的價格)現(xiàn)在格力的價格是56.7元,那么5年增長了多少呢?230%那這5年平均每年你的收益是多少呢?大約15.4%。(上次那篇文章里按照三季度的盈利計(jì)算,表現(xiàn)比這次差)第七種:現(xiàn)金流折現(xiàn)法股神巴菲特就是用現(xiàn)金流折現(xiàn)法賣掉了中石油的,它的原理很簡單,我舉例說明假設(shè)你現(xiàn)在有一套房子,價值500萬,租出去每個月1萬元,三年后你預(yù)計(jì)這套房子賣出去的價格是510萬,那么你是否應(yīng)該把這套房子賣掉呢?先看這套房子產(chǎn)生的現(xiàn)金流:第一年:租金12萬第二年:租金12萬第三年:租金12萬+賣房的510萬=522萬。我們知道,今天的錢和一年后的錢,和十年后的錢其實(shí)是不一樣的,錢是有時間價值的,所以把錢借給別人才會有利息。我們?nèi)绻旰筮@套房子賣掉的510萬提前到現(xiàn)在,就需要折算一個貼現(xiàn)率,我們假設(shè)是10%,那么我們可以計(jì)算出這套房子現(xiàn)在應(yīng)該值多少錢。第一年產(chǎn)生現(xiàn)金流12萬第二年產(chǎn)生現(xiàn)金流12萬,折現(xiàn)后值10.9萬第三年賣掉房子加房租現(xiàn)金流522萬,折現(xiàn)后值475萬全部加起來是497萬。計(jì)算出來的結(jié)果是這套房子現(xiàn)在以500萬的價格賣出去的話,是劃得來的,因?yàn)槠鋵?shí)它只值497萬。小結(jié)一下:1 PB ,用來給銀行,地產(chǎn),鋼鐵等 周期性行業(yè)估值,比值最好小于12 市盈率PE,直接記住就行,15倍市盈率,凈資產(chǎn)收益率15%,一般用于面對消費(fèi)者的消費(fèi)品行業(yè)3 市盈率增長率(PEG)公式:市盈率/凈利潤增長率,數(shù)字越小,證明股票越有投資價值,要小于1.4 凈資產(chǎn)收益率ROE÷市凈率PB用于在行業(yè)里面找股票的時候,直接對比5 預(yù)測未來收益法核心是找出這個股票在未來的時間點(diǎn)值多少錢,二個方法,直接通過市盈率計(jì)算,還有格雷厄姆的公式。6 現(xiàn)金流折現(xiàn)法,通過數(shù)學(xué)公式告訴你,未來這個資產(chǎn)值多少錢,好讓你決定買入或者賣出。