最近茅臺、白酒板塊確實太火了，所有人一片歡呼的時候就得小心了?！懊┡_院士”的新聞可能也對股價產(chǎn)生了一定的負面影響，茅臺股價最高達到2627.88元，此后就是連續(xù)下跌，說明有資金已經(jīng)完成出貨了，因為貴州茅臺遭到機構減持，出現(xiàn)逢高套現(xiàn)，真正是大資金趁機高位套現(xiàn)茅臺，資金出逃才是貴州茅臺突然大跌的真正原因。
1、三季度凈利增長僅2.7%，茅臺市值一周縮水750億，真的要跌下“神壇”了嗎？
先對比兩個月k圖：沒有不跌的股票，股票行情就是反反復復，波浪狀前行。對比上證，茅臺一直堅挺，在一定時間內，跌下“神壇”是正常的，但是下跌之后，未來依然可期，茅臺今天跌停，原因是三季度凈利增速放緩。據(jù)報道，主要原因是茅臺控制銷量數(shù)據(jù)，一是規(guī)避政策輿論風險；二是確實存在市場過熱的情況，企業(yè)主動壓低銷量，給市場降溫，同時為明年的銷售預留增量空間，
以我個人的體驗，茅臺長期的上漲邏輯其實是沒變的，護城河在于品牌溢價，其他白酒品牌要想超過茅臺，目前看還沒到這個階段。因此隨著人民幣的進一步貶值，未來茅臺依然有漲價空間，從這個角度看，目前下跌，反而對日后的進一步上漲有好處。就是深蹲，再跳起來，如果說有什么威脅，那就是消費習慣會不會變化？白酒作為一種，我個人看來“不是太健康”的品種，會不會逐漸被中國人所拋棄，就如中國人逐漸不再喝可樂，吃泡面一樣，這個才是真正需要思考的問題。
2、貴州茅臺為什么突然大跌？
貴州茅臺突然大跌主要是由于以下幾大原因所致：第一，因為貴州茅臺遭到機構減持，出現(xiàn)逢高套現(xiàn)，真正是大資金趁機高位套現(xiàn)茅臺，資金出逃才是貴州茅臺突然大跌的真正原因，第二，因為A股市場風格轉換，抱團股集體下跌，白酒是重災區(qū)之一，其他軍工、旅游、工程機械、新能源、醫(yī)藥等等，這些抱團股集體瓦解，自然貴州茅臺也難免大跌。
第三，因為市場超大資金已經(jīng)不看好高估值股票，其中春節(jié)之后超大資金主要是炒作一些低估值的股票，高估值的股票都出現(xiàn)不同下跌，而貴州茅臺高位處于60多倍市盈率，同樣處于被高估狀態(tài)，貴州茅臺突然大跌必然是由于市場殺跌高估值股票。第四，因為貴州茅臺補跌，貴州茅臺近幾年持續(xù)上漲，尤其是去年強者恒強，新高持續(xù)被刷新，
3、茅臺五天跌掉2500億市值，基金抱團拉升后為什么不在高位出貨？
人性總是貪婪的，作為基金管理人也不例外，年前機構對抱團股很樂觀，市場一致觀點是機構抱團股有泡沫，但不會破裂，結果春節(jié)以后，泡沫馬上破裂，茅臺為代表的機構抱團股開始下跌。茅臺股價最高達到2627.88元，此后就是連續(xù)下跌，說明有資金已經(jīng)完成出貨了，但是作為抱團股，機構持股度高度集中，出現(xiàn)交易擁堵是難以避免的，股價下跌到1900元以后，抄底資金與自救資金出現(xiàn)共振，茅臺股價反彈，但是反彈也是很有限度的，機構大資金也不敢造次，股價選擇橫盤震蕩，希望通過時間換空間的方式，以成長來緩解高估值。
可是理想很豐滿，現(xiàn)實很骨感，貴州茅臺給出了一份不如市場預期的一季報，市場資金大失所望，2021年4月27日，公司發(fā)布2021年一季報，2021Q1實現(xiàn)營收272.71億元，同比 11.74%，實現(xiàn)歸母凈利潤139.54億元，同比 6.57%，北上資金和機構資金紛紛出貨，貴州茅臺股價已經(jīng)連續(xù)四條陰線，成交量也是逐級放大，說明有部分資金不敢堅持，選擇離場，5月7日貴州茅臺遭滬股通凈賣出5.35億元，為連續(xù)3日凈賣出，合計凈賣出16.62億元。
機構和北上資金一直堅持認為貴州茅臺會有高增長，因此給予貴州茅臺較高的估值，可是一旦業(yè)績不如市場預期，機構資金也會面臨尷尬，機構也想在高位出貨，可是又怕賣在低位，賣了以后股價繼續(xù)上漲，從而失去盈利最大化的機會，這種糾結心態(tài)是與散戶一樣的，沒有不同，跌下來以后，股價在2000元一線震蕩，有的機構已經(jīng)出現(xiàn)了虧損，自然不愿意割肉離場，但是面對一季報和周期股的崛起，機構資金也不淡定，選擇離場增多，這是很無奈的舉措，其中也不排除部分資金追漲殺跌，拋售茅臺追逐周期股。